中央农村工作会议今日（22日）拉开帷幕，这是年内中央在“三农”领域最重要的年度会议，农业股在此前已闻风而动。业内人士认为，作为农业领域的压轴大戏，这次会议极有可能为2015年中央“一号文件”点明方向，农业概念股迎来“播种”季节。部分基金经理也认为，农业的基本面正在发生变化，供给端的收缩使农业股的投资价值渐显。

　　基金潜伏农业股

　　下半年以来，农业股一改上半年的低迷气氛，保持强势上涨格局，数据显示，自6月20日触底反弹以来，农林牧渔指数上涨了40%。

　　Wind数据显示，基金在今年三季度共持有农业、畜牧业、渔业板块共计7.44亿股，与中报的7.46亿股相比变动不大，但相比一季度的3.47亿股已增持超过1.1倍数。其中，三季度基金持股比例较多的个股为牧原股份，持股比例高达38.28%，雏鹰农牧、隆平高科、益生股份、圣农发展、壹桥苗业的基金持股比例也在10%以上。另外，益生股份、壹桥苗业、新五丰、荃银高科在三季度基金持股比例均增加了5%以上。

　　有业内人士指出，基金在四季度很可能加仓了农业股，四季度历来是农业股活跃的“旺季”，主要在于进入四季度后相关农业扶持政策通常会逐渐出台。

　　一位基金经理表示，经过下半年的一段逼空行情，资金避险需求陡增，而农业股的防御特性吸引力逐渐增强。他认为，当前市场涨跌与经济基本面脱离，只与资金和股东行为意愿一致，在这种情况下，市场资金的风险收益水平只会恶化，临近年底，寻找一些防御性较强的板块保全收益。

　　供给收缩带来反转机会

　　除了对政策的良好预期，农业股基本面的变化也是吸引基金关注农业股的重要原。业内认为，在饲料成本大幅下降以及肉类供需状况大幅改善的情况下，四季度养殖业或迎来“暖冬”。

　　一位长期持有农业股的基金经理表示，从基本面的角度来看，当前已是配置农业股的良机。目前农业正处于低谷，供给比正常的需求少很多。养殖业、种植业等劳动力紧缺，产出效率不高，供给端有压力，但是这有利于整个产业的良性发展。

　　另一位基金经理也表示，当前母猪存栏继续下滑，鸡养殖去化也较为彻底，市场价格有望企稳回升，看好供需层面变化带来的行业反转。随着中小养殖企业抵抗风险能力不足逐渐退出市场，养殖行业集中度将进一步提升，大型养殖企业扩产或者通过整合做大规模也将带来投资机会。