原标题: 有这么一个任性的保险集团 靠着银行利息就养活了一家子公司

　　险很多人买，但是那些保险公司谁是谁大家可能也不是弄得特别明白。有这么一家保险公司，保险业务卖的没有特别好，但是经常上财经头条，资本运作特别牛逼。不卖关子，这叫保险公司的名字叫安邦。究竟有多牛逼？一财君用数字告诉你。

　　保险很多人买，但是那些保险公司谁是谁大家可能也不是弄得特别明白。有这么一家保险公司，保险业务卖的没有特别好，但是经常上财经头条，资本运作特别牛逼。一会去美国买了阿里巴巴在那里路演的纽约华尔道夫酒店，一会到比利时买了已有260年历史的德尔塔·劳埃德银行，还有荷兰啦韩国啦，一会又在国内大扫银行股地产股，总之，这家保险公司说起来就是“有钱任性”，所到之处就是“买买买”。

　　咱不卖关子，这叫保险公司的名字叫安邦。究竟有多牛逼？一财君用数字告诉你。

　　2004年才成立第一家公司，安邦保险集团2011年6月28日正式成立，到2014年总资产规模已达8000亿元。这是什么概念？1991年成立的老牌保险公司之一中国太保(601601.SH)，到2014年上半年总资产规模刚超过8000亿。另一家成立于1996年的新华保险(601336.SH)，2014年年末总资产规模才6437.09亿元。

　　安邦保险旗下有四家经营保险业务的子公司——安邦产险、安邦人寿、安邦养老，以及和谐健康。据《第一财经日报》记者统计，2014年这四家的净利润之和259.07亿元，这个数字虽然不及中国平安(601318.SH)的392.79亿元，但却远超过新华保险的64.06亿元和中国太保的110.49亿元，甚至超过了后两家上市险企的净利润之和。

　　除了人寿靠银行卖 安邦的保险业务不值一提

　　如果你以为安邦的净利润高，是因为保险卖的好，那就图样图森破了。咱们把四家子公司的年报拆开来看看：

　　安邦产险：这是2004年安邦成立的第一家公司。根据保监会数据，安邦产险2014年原保险保费收入为51.35亿元，而平安产险、太保产险的数字则为1428.57亿元及928.37亿元。不提跟老大们比，光是跟自己比，其保费收入水平近几年也是不升反降。

　　翻看前两年的保费数据，安邦产险2011年~2013年的原保费收入分别为71.49亿元、70.64亿元以及65亿元，下降幅度逐年增加，2014年更是同比下降21%。与此相对，这几年中，整个产险市场的保费收入年增速都在16%~17%左右。

几大产险公司综合收益总额排名

　　安邦人寿：2010年成立的这家公司倒真是靠卖保险赚钱，只不过基本上靠银行卖保险。根据安邦人寿披露的2014年年报，其已赚保费为528.82亿元，其实现原保险保费收入198.98亿元，同比增长103%，远超行业22.89%的平均水平。感觉棒棒哒对不对？

　　然而据《第一财经日报》记者统计，按缴费方式看，趸缴业务占比超过95%。另外值得关注的是，按渠道分，其银行代理渠道占比亦超过95%。趸缴就是一次性缴清，也就是说安邦人寿的客户基本上都是在银行把安邦人寿保险当投资理财产品买的。这种银保业务的风靡本身就有很大问题，保险原先应该是提供一种保障，但只是作为投资理财就偏离了这种初衷。

　　和谐健康：2010年安邦收购瑞福德健康保险股份有限公司，并更名为“和谐健康保险股份有限公司”。人保健康、平安健康、昆仑健康及和谐健康4家专业健康险公司中，据一财君统计，2005年成立的人保健康2014年已赚保费139.95亿元，同年成立的平安健康3.21亿元，2006年成立昆仑健康8483.43万元，但这三家公司均未实现盈利。而和谐健康2014年已赚保费为1.87亿元，同比增长88%，其净利润33.77亿元，同比增长超过37倍。

　　安邦养老：这是一家神奇的公司，2013年12月31日开业，2014年就轻松实现盈利，净利润4311万元。目前市场上有平安养老、国寿养老、太平养老、泰康养老、长江养老等五家专业养老险公司，其中平安养老2004年成立，2010年才依靠团险业务率先实现盈利，太平养老和长江养老分别于2013年及2014年扭亏为盈，而国寿养老2014年仍在亏损的泥潭里苦苦挣扎。安邦第一年就能盈利，简直是个奇迹有木有！

　　但是（此处往往有转折），保监会数据显示，2014年及今年第一季度，安邦养老的原保险保费收入均为0，而财报中，其产品经营信息中仅有三款产品，分别为一款万能型年金保险及两款意外伤害保险，不过原保险保费收入也都为0，而2014年末，万能险的保户储金及投资款仅为100.66万元，受托管理费收入也仅有3239.73元。

　　除了安邦人寿卖保险赚得多，其他三家的本职业务都算不上赚钱，尤其是安邦养老，相当于卖保险一年没赚钱，业务员们不等于白忙活一年啊，这工资从哪儿来？一财君下面跟你慢慢说。

　　投资表现优异 靠利息就能养活一家公司

　　看一下下面《第一财经日报》整理的年报数据，安邦产险2014年实现投资收益182.73亿元，同比大增304%；安邦人寿投资收益136.87亿元，同比大增1972%，和谐健康也同比增长了286%。总的来说，安邦旗下保险公司在投资方面表现都是相当优异。

　　安邦保险旗下子公司财务数据表（单位：亿元）

　　而最有意思的非安邦养老莫属。这家保费零收入的公司，居然还盈利了，靠的就是存款利息收入。财报数字显示，安邦养老1亿元的营业收入中，投资收益高达9734万元，而投资收益的组成“清一色”都是利息收入，其中定期存款利息收入7233万元，存出资本保证金利息收入1321万元，银行理财产品利息收入1180万元。9734万元的利息收入完全能够覆盖约为4260万元的营业费用，成就了其轻松的首年盈利。

　　一年光利息就将近1亿，假设这一年利息5%，那本金就要近20亿了。想想只要把钱存银行就能养活一家公司，是不是觉得有钱真的好幸福？好吧，前提是你要有那么多钱可以存。

　　注册资本突飞猛进 有钱才能任性

　　安邦养老开业时，注册资本为5亿元，而去年7月的一次增资使得其注册资本一下飞跃到了2014年末的33亿元，同时使其偿付能力充足率高达令人咋舌的8320393.84%。

　　注册资本突飞猛进也是安邦系的有一大特点。2014年4月，安邦人寿的注册资本由37.9亿元变更为117.9亿元。

　　和谐健康则是在不断的增资中，可见安邦对这部分业务的看重。2010年2月26日，安邦收购瑞福德，当时资本金2.97亿元。2010年5月，和谐健康注册资本增至10亿元，安邦财产险持有9.97亿股，占总股本99.7%。2012年12月，和谐健康注册资本增至21亿元人民币。其中，安邦集团持有20.93亿股，占总股本99.7%。一年后，和谐健康注册资本再增10亿元至31亿元。

　　继续全球扫货 安邦还要扩大投资

　　无论是安邦保险旗下的哪个板块，投资均是最受关注的焦点。在哈佛大学举行的招聘会上，吴小晖宣讲时称，其任何投资都考虑三个维度，投资原则是“PB(平均市净率)低于1，ROE(净资产收益率)高于10%”。

　　细看其投资结构，会发现安邦与其他保险公司有很大不同。分析平安产险和太保产险的财报可以发现，其投资资产余额最大的两个科目均为定期存款及持有至到期投资，后者主要从事债券投资。而安邦产险2014年的单体资产负债表中甚至没有持有至到期投资这个会计科目，取而代之的是巨额的长期股权投资余额。

　　在权益投资方面，去年以来安邦保险集团通过子公司各类账户资金频频增持银行股和地产股，如金地集团(600383.SH)、招商银行(600036.SH)、金融街(000402.SZ)、民生银行(600016.SH)等，据公开统计，目前其持股总市值已超1400亿元。

　　安邦保险的投资范围还在不断扩大，明确了生命科技、不动产、汽车和基础设施、能源和资源、互联网等五个战略投资方向。不仅仅是在国内的资本和资产市场，从荷兰到韩国，纵横欧亚大陆，再到整个国际市场都是安邦保险的目标。安邦保险的指向越来越明晰，加速国际化布局成为其不断“扫货”的核心战略。而其国际化布局亦选择两条线铺开，一条是海外收购金融企业，另外一条是海外投资其他领域。吴小晖的说法是，“大家将听到我们在欧洲、亚洲、大洋洲、非洲都会有不同的项目陆续宣布，这些项目我们跟踪了很久，我们都是经历了恋爱准备进入婚姻的礼堂”。

　　对于这样一家神一样的公司，一财君充满感慨：有钱任性这种老套的词我就不说了，就问一句“能不能带上一块飞”？

　　本文是根据《第一财经日报》5月15日头版报道改编，想看全文的请移驾这里。