中国鑫达塑料有限公司宣布2016年第一季度财务结果

来源:中国鑫达塑料有限公司
2016-05-11 09:00:00
分享

-季度收入$2.15亿美元,同比下降3.1%

-境内收入上升15.0%

-重申2016财年财务预测

中国哈尔滨2016年5月11日电 /美通社/ -- 中国鑫达塑料有限公司,一家在中国主要从事汽车专用高分子复合材料研发、生产及销售的领先特种化工企业,今天宣布了其截止2016年3月31日第一季度的财务结果。

2016年第一季度财务亮

总收入为2.15亿美元,较去年同期下降了3.1%,较上季下降了21.2%

毛利润为3,481万美元,较去年同期下降28.4%,较上季下降32.9%

毛利率为16.2%,较去年同期下降5.70%,较上季下降2.80%

净利润为1,136万美元,较去年同期下降55.1%,较上季下降57.5%

总发货量为76,755吨,较去年同期上升10.7%,较上季下降了20.3%

公司董事长兼CEO韩杰先生评论道:“公司2016年第一季度在趋于稳定的行业形势下境内收入增长显著。境外销售下降幅度较大同时影响了公司整体的平均售价和毛利率。境外客户依然积极回款,预计在本季度可收回所有欠款,并且公司在境外新开发的客户已经测试合格,预计在本季度实现批量供货。”

韩先生继续评论道:“我们继续通过开发新市场来巩固我们在中国汽车行业中的领先地位。四川基地将会为公司在西南和其周边市场提供一个有效推广我们产品和提供及时客户服务的良好平台。西南地区正在迅速成为中国的一个重要的汽车生产基地,以及高铁,船舶和飞机的制造中心。四川的新基地将配备先进和高端的生产研发设备,为公司在其他高增长领域打下坚实的基础。我们计划四川基地在今年下半年开始投产,预计2016年的增加6万吨产能。全部达产后,四川将带来30万吨的产能贡献。”

“我们公司一直坚持以客户为中心,不断以新产品开发和配方研发的手段,使我们继续在行业竞争中脱颖而出。第一季度的销量增长为10.7%,客户数目增长的趋势和持续增加的客户订单,充分体现了我们的技术领先地位以及我们在西南和华东等市场行之有效的市场开发力度。第一季度我们西南和华东市场收入增长同比分别为80.5%和15.3%。充分彰显了中国鑫达在行业中的领先地位。”

“我们高兴的通知大家公司迪拜2期1.4万吨产能的厂房正在按计划建设并计划于2017年初投产。公司迪拜基地将会为公司在高端产品领域的长足发展和欧洲、中东等国际市场的扩张提供得天独厚的条件。”

“中国的汽车行业及其上游产业链预计将缓步回暖,公司重申我们2016年的财务预期。相信我们坚实的客户基础和我们技术创新的文化将为我们在汽车专用塑料以及其他领域应用带来长久持续的成功。公司对我们的业务模式和战略方向以及我们开拓新兴成长机会充满信心。”

2016年第一季度财务结

与去年同期相比,2016年一季度收入为2.1亿美金,下降690万美金或者3.1%。同比的下降主要由于平均售价的8.5%的下降和汇率影响的3.9%的下降,部分被销量增长所抵消。

高端产品(PA66,PA6,塑料合金,PLA,POM和PPO)收入占比为77.3%,与去年同期的78.4%相比略有下降。主要是高售价产品的收入占比受市场价格压力略有降低的原因造成。

与去年同期的4,864万美金相比,2016年1季度毛利润为3,481万美金,下降28.4%。毛利润由去年同期的21.9%下降至16.2%,主要由于海外客户销售占比的下降造成。

与去年同期的496万美金相比,2016年1季度管理费用为507万美金,增长2.0%或者11万美金。主要原因是专业服务费增长50万美金,同时税金下降40万美金。

与去年同期的580万美金相比,2016年1季度研发费用为490万美金,下降15.5%或者90万美金。下降的主要原因是公司研发方向的调整,部分转向其他例如高铁,船舶,飞机,增材制造,生物塑料,医疗设备等非汽车领域,因此增加了评审评估的工作量,导致实验较少所致。截止2016年3月31日,公司进行中的研发项目为169项。

与去年同期的3,757万美金相比,经营利润为2,455万美金,下降了34.8%或者1,302万美金。下降的主要原因是毛利润的下降,部分被较低的研发和销售费用所抵消。

与去年同期的820万美金相比,2016年1季度净利息费用为930万美金。增加的主要原因为:(1)平均负债余额增加以及加权平均利率由去年同期的5.64%增至一季度的5.77%,导致30万美金利息费用的增加;(2)定期银行存款利率由去年同期的2.99%下降到一季度的1.72%,导致利息收入下降了80万美金。

2016年1季度的有效税率为28.5%,去年同期为14.3%。2016年1季度有效税率高于法定的25%的企业所得税率主要原因为:(i)免税企业经营亏损导致2016年1季度合并层面税前利润减小;(ii) 中国境内企业不可抵扣的费用,导致有效税率升高 (iii) 境内实际运营的公司研发费用加计扣除;(iv) 四川鑫达的优惠税率的影响,导致有效税率降低。

2016年第一季度净利润为1,136万美元,相比去年同期净利润2,540万美元下降1,404万美元即55.1%。普通股基本每股收益和完全稀释每股收益均为0.17美元,相比去年同期普通股基本每股收益和完全稀释每股收益为0.39美元。

2016年和2015年1季度用于计算基本和稀释每股净利润的股数分别为4940万和4920万股。

与去年同期的4,628万美金相比,2016年1季度EBITDA为3,383万美金,下降了27.0%或者1,245万美金。详细的EBITDA,一个非美国通用会计准则的指标,计算,请参见新闻稿中的财务表格。

财务状

截止2016年3月31日,公司的现金和现金等价物为4,310万美金。3.009亿美金的商业银行定期存款,1.67亿的运营资本,流动比率为1.2。股东权益为5,946亿美金,去年同期为5.78亿美金。

出于低价原材料储备以及四川投产需要的考虑,存货增加了32.8%。为阿联酋迪拜和西南基地设备采购的设备预付款减少了82.8%。

在考虑公司的信用额度,和维持合理的负债比的前提下,长期和短期银行贷款增加了9.4%,我们负债比的定义是长期和短期贷款之和除以总资产。截止2016年3月31日,2019年到期的11.75%年息的应付债券为1.459亿美金。

最新动

公司最近参展了在4月25日至4月28日中国上海举办的2016年国际橡塑展。在展示公司在汽车应用领域里轻量化,安全,节能和环保的产品以外,在新兴增长业务领域,公司推出3-D打印增材制造材料产品。公司在国际橡塑展这个重要的行业活动展示了其日益专注在高附加领域的应用的多项成果。

业务展望和导

基于公司对2016年中国汽车产业链需求的稳步回暖的预期以及由于原油价格波动趋于稳定的假设,公司重申预期2016财年全年收入将在 10 亿美元至11亿美元之间,净利润将在1亿美元到1.1亿美元之间。这一预测同时基于四川和迪拜基地在2016年下半年如期实现产能贡献和恒定的汇率,反映了公司当前和初步的观点,可能会由于市场情况变化而改变。

- Financial Tables Follow -

CHINA XD PLASTICS COMPANY LIMITED AND SUBSIDIARIES
UNAUDITED CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS

March 31,

2016

December 31,

2015

US$

US$

ASSETS

Current assets:

Cash and cash equivalents

43,055,238

119,928,485

Restricted cash

51,723,198

50,852,327

Time deposits

300,872,903

237,626,806

Accounts receivable, net

179,598,690

234,542,739

Amounts due from a related party

61,633

244,836

Inventories

391,548,948

294,665,195

Prepaid expenses and other current assets

50,661,076

15,675,848

     Total current assets

1,017,521,686

953,536,236

Property, plant and equipment, net

807,047,664

571,746,507

Land use rights, net

24,556,562

24,506,837

Prepayments to equipment and construction suppliers

31,611,141

183,226,006

Other non-current assets

19,096,297

18,966,622

Total assets

1,899,833,350

1,751,982,208

LIABILITIES, REDEEMABLE CONVERTIBLE PREFERRED STOCK AND STOCKHOLDERS’ EQUITY

Current liabilities:

Short-term bank loans, including current portion of long-term bank loans

323,997,710

284,339,089

Bills payable

33,213,025

33,522,287

Accounts payable

258,142,758

257,417,000

Amounts due to a related party

10,041

8,439

Income taxes payable

3,816,130

6,881,946

Accrued expenses and other current liabilities

231,523,824

140,988,712

Total current liabilities

850,703,488

723,157,473

Long-term bank loans, excluding current portion

104,812,604

107,481,709

Notes payable

145,926,833

145,634,996

Deferred income

66,514,797

62,039,050

Other non-current liabilities

39,747,011

38,046,917

    Total liabilities

1,207,704,733

1,076,360,145

Redeemable Series D convertible preferred stock (redemption amount of US$191,002,600 and US$184,461,800 as of March 31, 2016 and December 31, 2015)

97,576,465

97,576,465

Stockholders’ equity:

Series B preferred stock

100

100

Common stock, US$0.0001 par value, 500,000,000 shares authorized, 49,427,191 shares and 49,344,284 shares issued, 49,406,191 shares and 49,323,284 shares outstanding as of March 31, 2016 and December 31, 2015, respectively

4,941

4,933

Treasury stock, 21,000 shares at cost

(92,694)

(92,694)

Additional paid-in capital

82,142,104

81,919,932

Retained earnings

526,913,335

515,555,985

Accumulated other comprehensive loss

(14,415,634)

(19,342,658)

    Total stockholders’ equity

594,552,152

578,045,598

Commitments and contingencies

-

-

    Total liabilities, redeemable convertible preferred stock and stockholders’ equity

1,899,833,350

1,751,982,208

CHINA XD PLASTICS COMPANY LIMITED AND SUBSIDIARIES

UNAUDITED CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME

Three-Month Period Ended March 31,

2016

2015

US$

US$

Revenues

215,030,158

221,926,395

Cost of revenues

(180,216,507)

(173,284,119)

    Gross profit

34,813,651

48,642,276

Selling expenses

(285,136)

(296,820)

General and administrative expenses

(5,069,674)

(4,964,758)

Research and development expenses

(4,909,567)

(5,813,863)

    Total operating expenses

(10,264,377)

(11,075,441)

    Operating income

24,549,274

37,566,835

Interest income

1,614,263

2,428,071

Interest expense

(10,904,659)

(10,629,353)

Foreign currency exchange losses

427,665

(90,415)

Gains on foreign currency forward contracts

-

354,519

Government grant

208,433

-

    Total non-operating expense, net

(8,654,298)

(7,937,178)

    Income before income taxes

15,894,976

29,629,657

Income tax expense

(4,537,626)

(4,225,631)

    Net income

11,357,350

25,404,026

Earnings per common share:

Basic and diluted

0.17

0.39

Net Income

11,357,350

25,404,026

Other comprehensive income (loss)

Foreign currency translation adjustment, net of nil income taxes

4,927,024

(164,760)

Comprehensive income

16,284,374

25,239,266

CHINA XD PLASTICS COMPANY LIMITED AND SUBSIDIARIES

UNAUDITED CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS

Three-Month Period Ended March 31,

2016

2015

US$

US$

Cash flows from operating activities:

Net cash provided by operating activities

(25,403,676)

37,529,772

Cash flows from investing activities:

Purchase of time deposits

(155,330,882)

(110,597,161)

Proceeds from maturity of time deposits

94,362,745

80,026,889

Purchase of and deposits for property, plant and equipment

(27,399,896)

(86,042,231)

Purchases of land use rights

-

(5,522,219)

Government grant related to the construction of Sichuan plant

2,060,355

-

Net cash used in investing activities

(86,307,678)

(122,134,722)

Cash flows from financing activities:

Proceeds from bank borrowings

166,914,532

203,658,524

Repayment of bank borrowings

(131,602,645)

(111,397,430)

Proceeds from exercise of options

21,341,912

-

Placement of restricted cash as collateral for bank borrowings

(21,954,042)

(22,298,692)

Net cash provided by financing activities

34,699,757

69,962,402

Effect of foreign currency exchange rate changes on cash and cash equivalents

138,350

384,182

Net increase (decrease) in cash and cash equivalents

(76,873,247)

(14,258,366)

Cash and cash equivalents at beginning of period

119,928,485

45,456,612

Cash and cash equivalents at end of period

43,055,238

31,198,246

Supplemental disclosure of cash flow information:

Interest paid, net of capitalized interest

14,380,560

14,508,630

Income taxes paid

6,874,104

2,215,158

Non-cash investing and financing activities:

Accrual for issuance costs of the Notes

-

-

Accrual for purchase of equipment

93,422,837

14,224

CHINA XD PLASTICS COMPANY LIMITED

Reconciliation of Net Income to EBITDA

Three Months Ended

March 31,

2016

2015

Net Income

11,357,350

25,404,026

Interest Expense

10,904,659

10,629,353

Income Tax Expense

4,537,626

4,225,631

Depreciation and amortization expense

7,148,847

6,025,968

EBITDA

33,949,482

46,284,978

分享