中国新富不止于短期逐利

来源:嘉信理财公司
2016-05-25 15:05:00
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--- 上海高级金融学院与嘉信理财公司发布白皮书,洞察国内投资愿景与行为

上海2016年5月25日电 /美通社/ -- 主要研究结果:

近一半受访者投资为提高生活水平。长期目标也是投资的主要原因,其中三分之一的人希望通过投资以保障退休生活,还有一些受访者希望藉此资助子女及其后代的教育

七成的新富人群表示,最大的投资顾虑来自于市场波动,且更偏好现金和房产等有形资产

只有三分之一的新富人群寻求过专业理财顾问服务。在有理财顾问的人群中,只有四分之一的人认为理财顾问“关心我的财务未来和投资目标”

只有8%的中国新富阶层投资者拥有海外资产

不同于很多人的误解,中国新富阶层投资者可能并非是一个同质化且短视逐利的群体。近期,上海高级金融学院(以下简称“高金”)和嘉信理财公司(以下简称“嘉信理财”)在联合发布的白皮书中指出,这个成长的群体正在寻求长期投资战略以支持他们的生活理想,并且这种需求将可能会推动中国金融行业的发展。

嘉信理财公司国际服务部及特殊野外拓展部执行副总裁丽萨.亨特介绍白皮书调研发现

作为高金和嘉信理财的联合成果,《新期待,新挑战:中国新富理财白皮书》建立在一项2015年底开展的问卷调查以及一对一采访的基础上,问卷调查的对象是450位年均税后收入在12.5万至100万之间的新富投资者,一对一采访的对象是30位业界的从业者、学者和媒体代表。白皮书洞察了中国新富阶层的投资期待和行为。据预计,到2020年,中国新富群体的人数将达到2亿8千万,并贡献35%的中国消费总额。

“中国财富管理创新”专题讨论。从左至右依次为:上海美国商会总裁季瑞达;嘉信理财公司国际服务及特殊业务拓展部执行副总裁丽萨·亨特;上海高级金融学院副院长、金融学教授朱宁教授;中国国际金融股份有限公司董事总经理、家族财富管理业务负责人李强

“新富阶层是一个重要群体,他们的消费和投资能力正在对中国经济发挥着日益重要的影响。”嘉信理财公司国际服务及特殊业务拓展部执行副总裁丽萨.亨特女士(Ms. Lisa Hunt)指出,“他们的期待值得仔细研究。”

白皮书显示,中国新富阶层投资者并不是一个同质化的群体,他们拥有丰富多样的投资动机。42%受访者将提高生活水平作为投资目的。此外,33%的受访者希望保障他们的退休生活,还有12%的受访者希望藉此资助子女及其后代的教育。“这些新富人群希望在现在和未来给自己和家人提供更好的生活。”高金副院长朱宁教授说,“攀升的医疗和教育成本给这个群体带来压力,而投资恰恰可以给这些方面提供支持。”以退休为例,中国大陆的中产阶级投资者希望积累超过179万美金(折合1110万人民币)以保障舒适的退休生活,然而中国现有养老金制度所能提供的保障远远低于这个预期。这种现实使得中国大陆的投资者产生了为退休生活积攒财富的愿望。

尽管新富阶层抱有很多愿望,但是他们的投资选择却很有限。研究表明,现金和房地产等有形资产很受欢迎。在房地产资产之外,现金及现金等价物占新富阶层投资者的可投资资产比例高达45%,同时,他们所持有的房地产资产要两倍于他们所持有的非房地产资产。此外,只有8%的中国新富投资者拥有海外资产。“受国内行业与政策环境的影响,中国投资者总体上尚未能实现多元化的资产配资。”朱宁教授说,“比如,中国还没有建立成熟的债券市场,这就限制了投资者的选择。”

新富阶层对于风险问题持有不同态度。从某种意义上,这些投资者很谨慎且具有保护意识。例如,大部分投资者(54%)表示他们愿意投资那些回报率较低但是有100%机会获得收益的资产。相反地,新富阶层在其他情况下显示出激进的投资偏好,比如在市场时机选择以及在不同产品间进行短期投机。近一半的受访者(48%)表示,他们会在股票价格下跌的时候成倍加仓,以期望股价会再度回至高点。朱宁教授表示,绝大多数中国投资者是具有风险规避意识的。然而,“政府和媒体营造了一层‘刚性’氛围,从而导致很多投资者相信那些高风险的产品其实是‘安全的’。”

白皮书还有一项发现,中国新富阶层是主要靠自己的:他们严重依赖从朋友、家人以及媒体渠道获得投资知识。只有三分之一的受访者(32%)从专业顾问处获取帮助。“信任是一个大问题。”丽萨.亨特女士说,“新富阶层值得被尊重、被理解。”在这方面,中国的金融服务机构落后于他们的国际同行。在有理财顾问的人里,只有四分之一的人(23%)认为理财顾问“关心我的财务未来和投资目标”。

倘若真如我们在这份研究中所发现,中国新富阶层的期待不断上升,中国金融行业也应发展并顺应这些期待。丽萨.亨特指出,“我们已经在美国市场看到这种以客户为中心,提供定制化解决方案的财富管理模式的趋势以顺应客户的期待。鉴于新富阶层不断上升的期待和中国金融市场的快步发展,我们可能预见类似的商业模式也将成为这里的发展重心之一。”

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