全球最大养老基金资产自2008年全球金融危机以来首次下跌

来源:韦莱韬悦
2016-09-09 14:00:00
分享

-亚太养老基金在2015年适度增长

北京2016年9月9日电 /美通社/ -- 据《养老金和投资》与韦莱韬悦调查显示,世界前300强养老基金的总资产在2015年下跌超过3%,资产总额减少至14.8万亿美元,但亚太地区2015年实现了1%的增长。

虽然资产值自2008年全球金融危机以来首次出现下跌,但累计资产增幅仍然接近19%。根据由美国领先投资报刊《养老金和投资》联合开展的 P&I / Willis Towers Watson全球前300强调查,亚太基金前6强的资产额在2015年增加约1%,而前20强基金资产额则减少2%。就此排名而言,前6强亚太基金的资产额占前20强基金资产额的41%。

该调查还表明,30支亚太主权基金[1]与公共部门基金在2015年的总资产为3.4万亿美元,占全部资产的23%。此外,其他主权基金和公共部门基金(其他地区的112支基金)拥有6.6万亿美元的资产,占全部资产的44%。调查显示,私营部门行业基金(58支)及企业基金(100支)分别占全部资产的14%和19%。

韦莱韬悦大中华区投资咨询业务总经理李子恩表示:“资产额持续上下波动,同时负债也在不断增加,由此可见各基金完成其各自既定目标的难度将大大提高。大型资产所有者可通过提高组织效能以加强决策能力,是在这不稳定、复杂和不明朗的投资环境中的优势。显然,对于转换投资组合和尝试确保全额支付收益的安全性和支付能力这一不断持续的任务,有必要将良好的投资管理视为创造竞争优势的关键决定因素。”

根据该调查,前300强基金按地区进行划分,北美的五年复合增长率最高,达到约6%,而欧洲和亚太地区分别约为4%和1%。调查显示,在过去5年共有27支新基金被纳入该排名,美国以净额计算的新增基金数量最多(10支基金),其次是英国、南韩、澳大利亚、法国、秘鲁、越南和意大利。在同一期间,该项排名中的墨西哥基金的净损失额最大(4支基金),其次是瑞士、德国和日本(3支基金)。据调查,美国的基金数量最多(131支),其次是英国(27支)、加拿大(19支)、澳大利亚(16支)、日本(15支)和荷兰(12支)。

李子恩表示:“在过去5年中,该项排名出现了相当大的变动,其中倾向于以能在不利的市场状况中持有业绩良好的充分多元化投资组合作为评定赢家的标准,且关注点在于总回报而非相对回报。领先基金的另一个区别特征是其具备成为创新者和前期采用者的能力,这在持续低增长的环境中至关重要。”

“投资者认为适用于其收益的一个方面是,在其投资组合中的所有可能带动回报增长的指标中,对贝塔系数采用创新思维,同时适当关注阿尔法系数的数值,并就两者取得平衡。对于如何在具有成本效益的组合中结合内部和外部智力资本,应引导使用新思维。这对于全行业而言起到积极影响的作用,使主动管理的意识更为清晰并能够检核成本的上涨。”

据2015年调查显示,仅有混合计划资产实现近14%的增长,而其他所有基金类型均出现业绩下滑:福利确定型(DB)计划资产下跌近5%;缴费确定型(DC)计划下降超过2%;储备基金[2]下降0.3%。在该排名中,DB基金占总资产的66%。

调查还表明,美国仍然是养老基金资产份额最大的国家,约占38%,而日本则是市场份额第二大国,约占12%。荷兰的市场份额排名第三,约占超过6%,而挪威和英国则分别排名第四和第五,各自约占为6%和5%。世界前300强养老基金目前大概占全球养老资产的42%[3]。

李子恩称:“投资环境正快速变化,同时更多资产所有者正改善其相对较弱的投资治理能力,以在其投资过程和实务中实现更高的效益。20年前,世界级的资产所有者通过驻外代理委托境外企业的方式进行营运。如今我们看到最大型资产所有者展现出更强的能力,且最佳的投资实务通常离不开内部资源和外部专业机构之间的良好平衡。”

“这种强化资源的方式也使得此类基金能够更加积极地承担更广泛的责任,无论是否为ESG(环境、社会和治理因素)问题、其所有权责任和机会,以及其亲社会影响(对于少数基金而言)。这种认识对机构投资而言不可或缺且内在相互联系的趋势,很有可能会加快,并逐步成为难得的发展机遇。”

[1]由国家有关部门成立以针对养老金负债。我们理解目前还有其他多支国家主办基金成立—我们已尽量将相关数据口径限制为由国家部门专门主办的基金。

[2]国家政府分开管理储备基金以保证养老金的支付,而且储备基金的特征是不存在显性负债,因此DB和DC均并非储备基金。

[3]该估计基于P&I / Willis Towers Watson全球300强排名以及韦莱韬悦全球养老金资产研究。

20 支养老基金


2015
排名

2014
排名

基金

市场

区域

资产
(百万美元)


1

1

政府养老金投资

日本

亚太

$1,163,203


2

2

政府养老基金

挪威

欧洲

$865,943


3

4

联邦退休储蓄

美国

北美

$443,328


4

3

国家养老金

韩国

亚太

$435,405


5

5

公教人员年金基金(ABP)

荷兰

欧洲

$384,271


6

7

国家社会保障

中国

亚太

$294,939


7

6

加州公务员退休基金

美国

北美

$285,774


8

10

中央公积金

新加坡

亚太

$211,373


9

8

加拿大养老基金

加拿大

北美

$201,871

(1)

10

9

荷兰养老基金(PFZW)

荷兰

欧洲

$186,471

(1)

11

12

加州教师退休基金

美国

北美

$181,875


12

11

地方政府工务员退休基金

日本

亚太

$176,160

(2)

13

14

纽约州公共退休基金

美国

北美

$173,541


14

13

雇员公积金

马来西亚

亚太

$161,707


15

15

纽约市退休基金

美国

北美

$155,120


16

16

佛罗里达州管理委员会

美国

北美

$147,819


17

18

德克萨斯教师退休基金

美国

北美

$125,327


18

17

安大略省教师退休基金

加拿大

北美

$123,985


19

20

丹麦养老基金(ATP)

丹麦

欧洲

$106,640


20

19

政府雇员养老基金(GEPF)

南非

其他

$103,147

(3)



合计:前20



5,927,899



除非另有说明,基金数据均截至2015年12月31日。

(1)

截至2016年3月31日

(2)

估计

(3)

截至2015年3月31日

亚太主权基金和公共部门养老基金全球300强排名

2015 年排名

2014年排名

基金

市场

资产
(百万美元)


4

3

国家养老金

韩国

$435,405


6

7

国家社会保障

中国大陆

$294,939


8

10

中央公积金

新加坡

$211,373


14

13

雇员公积金

马来西亚

$161,707


27

34

雇员公积金

印度

$93,743

(3)

46

53

劳工养老基金

台湾

$67,244


136

127

退休基金-KWAP

马来西亚

$28,341

(1)

192

201

政府服务保险

菲律宾

$20,491


193

222

劳工保险基金

台湾

$20,420

(2)

198

191

政府养老基金

泰国

$19,754

(4)

200

218

公共服务养老基金

台湾

$19,550

(2)

204

239

社会保险基金

越南

$19,352


276

282

教师养老基金

韩国

$13,903


285

272

政府雇员养老金

韩国

$13,529

(3)



合计: 亚洲(不包括日本)

14支基金

$1,419,751








29

29

未来基金

澳大利亚

$86,314


75

82

QSuper

澳大利亚

$44,615


89

96

First State Super

澳大利亚

$39,512


129

122

State Super

澳大利亚

$29,357


146

146

联邦养老金公司

澳大利亚

$26,900


207

224

新西兰养老金基金

新西兰

$19,148

(5)

244

248

GESB

澳大利亚

$15,965


249

245

Super SA

澳大利亚

$15,746




合计: 澳大利亚和新西兰

8支基金

$277,557




合计: 亚太地区(不包括日本)


$1,697,308








1

1

政府养老金投资

日本

$1,163,203


12

11

地方政府公务员退休基金

日本

$176,160


23

25

养老基金协会

日本

$97,757

(1)

49

46

国家公共服务

日本

$65,444

(2)

69

78

工人组织

日本

$46,369

(2)

72

69

公立学校雇员

日本

$45,699

(2)

104

111

私立学校雇员

日本

$35,024

(2)

121

129

国家养老基金协会

日本

$30,657

(2)



合计:日本

8 支基金

$1,660,313




合计:亚太主权基金和公共部门养老基金

30支基金

$3,357,621








除非另有说明,基金数据均截至2015年12月31日。

(1)

截至2016年3月31日



(2)

估计



(3)

截至2015年3月31日



(4)

截至2015年9月30日



(5)

截至2015年6月30日



关于韦莱韬悦投资

韦莱韬悦的投资业务侧重于通过其在风险评估、策略性资产配置、信托管理和投资经理人选择方面的专长为机构投资者创造财务价值。韦莱韬悦在全球范围内拥有超过900家协作机构,其提供咨询服务的资产价值超过2.3万亿美元,其管理的资产价值超过750亿美元。

韦莱韬悦简介

韦莱韬悦(NASDAQ:WLTW)是一家领先的全球性咨询、经纪和解决方案公司,帮助世界各地的客户把风险变成增长机遇。自1828年成立以来,韦莱韬悦已在120多个国家拥有39,000名员工。我们设计和提供完善的解决方案来管理风险、培育人才、实现利益最大化及增强资本的力量,让组织与个人得到有力保障,并日益发展壮大。我们以独到眼光洞察人才、资产与理念之间的重要交集 -- 这是推动经营绩效增长的动态公式。与您携手,激发潜能。

分享