刘士余痛批的“资本大鳄”是谁?

来源:每经网-每日经济新闻
2017-02-13 09:32:28
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每经记者 朱万平 刘海军 黄小聪 每经编辑 张海妮

2017年2月10日,中国证监会主席刘士余在全国证券期货工作监管会议上的发言矛头直指“资本大鳄”,表示资本市场不允许“大鳄”呼风唤雨,对散户扒皮吸血,要有计划地把一批“资本大鳄”逮回来。

对“资本大鳄”怎么定义?

2016年12月初,“不当奢淫无度土豪,不做兴风作浪妖精,不做谋财害命的害人精。”证监会主席刘士余的话至今还让不少投资者记忆犹新。而2017年2月10日对“资本大鳄”的表态,又如一个重磅炸弹,再次引发市场热议。

何为资本大鳄?

武汉科技大学金融证券研究所所长董登新表示,“‘资本大鳄’主要是指纵横于资本市场的大机构和大资金。这些资本大鳄显然是具有资金优势、信息优势,当然也具有操纵市场的能力,可能有些还具有内幕交易的行为。当然‘资本大鳄’也有好坏之分,并不是所有的‘资本大鳄’都有违法的行为。”

董登新认为资本市场上的“资本大鳄”可以分为四类:第一类是介入到并购当中的产业资本,由于目前产融结合的发展形势,越来越多的产业资本开始与金融资本结合在一起,使得越来越多的产业资本青睐资本运作、股权重组;第二类是介入到杠杆举牌的万能险资金;第三类是以职业炒股的身份出现在资本市场上的PE和上市公司;第四类是以各类理由“任性”增发,不是做大做强主业而是用大量增发获得的资金去买理财产品的上市公司。

知名财经评论员叶檀对《每日经济新闻》记者表示,“我们平常所说的‘资本大鳄’都是就个案来谈的,一般是指拥有一定的资金能量,而这些资金能量能够在短时间之内聚集到天量的资金然后进入市场,对市场产生影响,甚至对上市公司、券商都有一定的影响力。同时它还有一个圈层,有消息、有配合,使得它在短期内对市场的调动会比较大。”

融智天成国际资本董事长彭常青认为,资本大鳄很多时候是指掌握的资金量比较大,掌控一家甚至几家上市公司的人,就是大家平时说的各种资本系,他们很多时候可以合谋操纵股价。彭常青进一步表示,还有一些利用信息优势和资金优势在市场上操纵股价赚钱的人也能称得上是监管层认定的大鳄,也就是所谓的各路庄家。

何为“坏资本大鳄”?

就像一枚硬币总有正反两面,“资本大鳄”也不一定都是“黑色”。那些成色不太好的,坏的“资本大鳄”该怎么界定呢?

董登新认为,坏的“资本大鳄”是需要被“逮”的。到时候可以从以下几个方面加以甄别:“第一是资金来源,也就是钱来自于哪里?比如险资如果用万能险来做股权收购,我认为这是不妥的;第二是‘大鳄’资本在并购时,并购标的估值是不是合理?因为如果并购标的的估值不合理的话,最终买单的还是中小股民;第三是‘资本大鳄’在退出时是否以高送转等方式推高股价?”

经济学家宋清辉则对《每日经济新闻》记者表示,“广义而言,是那些用‘来路不正’的资金,干着扰乱市场秩序的勾当,并从中谋取巨额利益的族系,都属于坏的‘资本大鳄’范畴。大多数的‘资本大鳄’都能够通过合法的投资行为,在资本市场获取利益,但也有部分‘资本大鳄’因看到证券市场违法成本低而变得目无法纪,肆意挑战法律底线,通过操纵股价、内幕交易等手段谋取不义之财。甚至极个别的还敢于向监管层叫板,其嚣张程度可见一斑,而这些‘资本大鳄’都是属于‘逮’的范畴。”

除证监会提到的内幕交易行为外,叶檀认为还有一些行为值得注意。如从2015年开始到现在才尘埃落定的部分保险资金在A股市场的一些股权投资行为;再如二级市场套现,一些“空手套白狼”式的将上市公司股权弄到手的现象都是比较典型的。

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