上周五，证监会公布了近年来的“捕鼠”成果。据其新闻发言人介绍，2014年以来，该会共启动99起“老鼠仓”违法线索核查，向公安机关移送涉嫌犯罪案件83起，涉案交易金额约800亿元。截至今年5月底，司法机关已经对25名金融资管从业人员作出有罪判决。
所谓“老鼠仓”，是指金融机构从业人员利用因职务便利获取的内幕等未公开信息，违反规定从事相关证券交易，泄露未公开信息或者明示暗示他人从事相关交易，是一种严重的违法犯罪行为。“老鼠仓”行为背离受托责任，侵害委托人的利益，破坏财富管理原则，损害资管行业信誉，历来是稽查执法的重点。
近两年来，监管部门“捕鼠”成效初显，原因大致有三。一是补上了法律法规的漏洞，《刑法修正案（七）》将“老鼠仓”定为刑事犯罪，《证券投资基金法》等法律法规都明令禁止“老鼠仓”行为，对“老鼠仓”犯罪者抓了能诉，诉了能判，判了能执行，提高了违法犯罪成本。二是升级了“捕鼠”利器，证监部门充分利用大数据技术，对历史交易数据跟踪拟合、回溯重演，精准锁定了一批可疑账户，掌握了一批异常交易线索，“鼠踪”现形，“捕鼠”也就容易了。三是执法部门密切配合，证监会联合公安机关开展打击和防范“老鼠仓”交易专项行动，通过从快、从严查处典型案件，使“老鼠仓”犯罪成为继内幕交易之后移送刑事追责比例最高的一类案件，有效震慑了“老鼠仓”行为。
面对不断升级的高压监管态势，在巨大利益的诱惑下，仍有一些“硕鼠”刀口舔血，“老鼠仓”违法犯罪时有发生。“老鼠仓”行为也从以前单打独斗发展到了“窝案”，有的机构多名从业人员同时涉案，有的机构同一岗位前后任投研人员先后涉案。更有甚者，一些资管机构从业人员间相互交换信息或与利益关系人内外勾结、共谋作案，从简单控制多个私人账户提前买卖获利，发展到了多种账户和不同机构间交叉建仓，相互“抬轿”，规避监管，利益均沾，这无疑增加了查处难度。
面对“鼠患”升级，监管亦需跟上：一方面要积极探索跨部门信息共享、联合检查，健全综合防控长效机制；推动出台“老鼠仓”司法解释，明确执法标准；综合运用行政处罚、市场禁入、刑事追责等方式加大违法成本，有效切断利益输送暗道。对于保险资管、专户理财、信托产品等方面的“老鼠仓”行为，监管机构也要切实负起整治责任。另一方面，要进一步建立健全资管机构合规管理和内部控制，对内控不力的机构要给予处罚。说到底，任何一家资管机构出现“老鼠仓”行为，都说明该机构的内控存在漏洞。只有对涉案机构予以处罚，才能促其主动加强内控，有效防止“老鼠仓”行为泛滥和蔓延。
打击“老鼠仓”是一项长期和艰巨的工作，在取得的成绩面前，监管部门仍需提高警惕，持之以恒，保持打击“老鼠仓”违法行为的高压态势，使资本市场上的“硕鼠们”不敢作奸犯科，把保护投资者合法权益的工作真正落到实处。（原文来源：经济日报 作者：梁 睿）
