资本市场需要更多“正义的麻烦制造者”

作者:■朱宝琛 来源:中国经济网——《证券日报》
2017-07-18 10:51:37

  2017年7月17日,中证中小投资者服务中心(简称“投服中心”)参加了鹏欣资源重大资产重组媒体说明会,并提出了四方面问题。 其实,投服中心已经成为上市公司的并购重组说明会上的常客:他们代表广大中小投资者向上市公司提问,问题犀利、专业、敏感,针对性强。因此,有业内人士形象地将其比喻为“说明会上的‘刺儿头’”,是资本市场“正义的麻烦制造者”。

  持股行权是投服中心的主要业务之一,其持股方式是持有所有在上交所和深交所上市的公司,每家1手(100股)A股股票。统计数据显示,截至到6月30日,投服中心共持有全国范围内沪深两个交易所共计3147家上市公司的股票(停牌公司除外)。

  大家可不要小看仅持有100股上市公司股票的投服中心,她在维护广大投资者合法权益方面所发挥的作用可不一般。我们用一组数据加以说明:自2016年5月份投服中心持股行权工作正式实施以来,到今年的6月30日,投服中心共计行权541次,其中现场行权84次,包括参加了58家上市公司的股东大会、21家重大资产重组的媒体说明会、1家投资者说明会,4次现场行使查阅权,向上市公司发送股东建议函240件,公开发声11次,行使质询权74次,建议权75次,表决权52次。特别值得一提的是,投服中心5次行使了诉讼权利。

  投资者是资本市场最重要的主体,切实维护投资者合法权益,与广大人民群众切身利益息息相关,是保障资本市场功能实现和健康发展的基础工程。而像投服中心这样替中小投资者发声,维护中小投资者的合法权益,只是中国证监会开展的投资者保护工作的一部分,是中国证监会利用市场化的方式,加强中小投资者保护和服务的一个新探索。

  我们看到,中国证监会坚持把保护投资者合法权益的工作放到最重要的位置来抓:中国证监会党委多次部署投资者保护工作,中国证监会主席刘士余先后对投保工作作出重要指示,明确提出“保护投资者合法权益是证监会职责和使命所在”“保护投资者合法权益重如泰山”“要坚持把保护投资者合法权益放在最重要的位置”。

  我们同时看到,为保护好投资者的合法权益,一系列的行动正在展开:除了持股行权试点扩容到全国,《证券期货投资者适当性管理办法》也已经于今年7月1日起正式实施。

  投资者的利益大于天。笔者认为,保护投资者的合法权益,让投资者能够充分享受到资本市场改革发展的红利,就是在维护资本市场的健康发展。这不仅是资本市场发展的内在要求,也是维护资本市场公平正义的有效途径。而在这过程中,除了需要推出更多的举措,还需要更多的“刺儿头”、更多的“正义的麻烦制造者”、更多的替投资者说话者,就像投服中心那样,以小股东的身份,通过参加股东大会、媒体说明会等方式来行使股东权利,从专业的角度找出上市公司及相关人不合法、不合规的行为,用法律的手段督促上市公司完善公司治理、强化上市公司规范运作,保护中小投资者的合法权益。