8月2日，国防军工板块表现强势。截至当天收盘，申万国防军工板块上涨4.89%，77只成份股中仅6只下跌，爱乐达、航发科技等多只个股涨停，振芯科技、迈信林、新劲刚等数十只个股涨超5%。从月线走势看，该板块指数自5月开始止跌企稳，5月至7月月线连续拉出三连阳，在7月市场震荡的情况下单月收涨3.34%。

同花顺数据显示，7月共有46只成份股月内收涨，9只个股上涨超20%，其中，振芯科技涨幅居前，上涨约51%，航宇科技、智明达涨幅超过30%，上述三家公司此前均发布了业绩预报或中报，业绩全部预喜。

截至8月2日，申万国防军工板块已有32家公司发布中报业绩预报。其中，15家预增、6家扭亏、3家略增、4家首亏、4家续亏，超七成公司业绩预喜，在所有业绩预增公司中，博云新材、奥维通信、智明达等预增幅度较大。博云新材预计上半年实现归属于上市公司股东的净利润800万至1200万元，同比增长288.73%至483.09%，公司称，报告期内业绩上升主要是公司2021年上半年销售情况较好、盈利能力改善所致。

截至发稿，板块中有一家公司发布业绩快报，五家公司发布中报。近期涨幅较大的振芯科技发布中报称，公司上半年实现营收3.6亿元，同比增长111.6%；实现归属于上市公司股东的净利润0.79亿元，同比增长586.81%。

中信建投认为，改革红利有望驱动军工上市公司在数量、质量等方面持续提升，军工行业有望在“十四五”期间成长为大行业。改革红利包括四大方面：一是注册制背景下军工上市公司数量有望快速增加；二是核心院所证券化进程或将提速；三是国有企业转变国资管理方式、聚焦主业，上市公司质量不断优化；四是股权激励限制条件放松，有助于提升上市公司核心管理层的主观能动性。

从公募基金持股情况看，多家公司二季度受公募基金关注程度有所提高。同花顺数据显示，二季度共有五家公司持股基金数超过50家，一季度为四家；10家公司持股基金数在20家至50家之间，一季度为七家。持股基金数较高的公司包括中航光电、火炬电子、中航沈飞、航发动力等，持仓市值方面，上述公司在板块中的排名也比较靠前。

中信建投认为，随着大股东、产业资本、公募保险机构等中长期资金流入军工板块，并成为主导力量，未来二级市场将更加关注上市公司的业绩与成长性，更加青睐具有核心竞争力的头部企业。军工行业中长期稳定增长的预期与中长期资金风险偏好相契合，军工板块有望开启持续上涨的征途。中国银河证券也表示，中期看，行业高景气度有望持续高位运行，订单+产能扩张驱动行业快速增长可期，推荐估值和成长兼备的标的，看好三季度军工板块投资机会。

（李犇）