2019年10月基金投顾试点正式启动，开启了基金销售以客户利益为中心的“买方时代”。在试点开展的短短两年间，基金投顾业务实现了飞速发展。根据统计，目前基金投顾覆盖用户数约250万，合计服务资产已逾500亿元，在引导客户长期投资、改善客户投资体验等问题上已取得初步成效。
随着基金投顾试点机构的持续扩容，多家试点机构陆续获得展业“发令枪”，基金投顾业务正以遍地开花之势在业界“盛放”。近期，公募行业头部公司鹏华基金正式获批开展基金投顾业务试点，其倾力打造的全新投顾品牌——鹏华智投扬帆启航，从客户利益出发，致力于打造专注、专业、有温度、贴近客户的投资理财管家。
业内人士表示，基金投顾试点机构的大扩容，将加速我国财富管理买方投顾时代的到来，推动财富管理机构服务理念与服务质量的提升，行业也会迎来“百舸争流、千帆竞发”的发展格局，充分发挥专业买方中介作用，有效解决“基金赚钱、投资者不赚钱”等行业痛点。目前，鹏华投顾团队在量化背景，效率及纪律性上有相对的优势，科技投顾的赋能也能较好落地。
直面基民赚钱难，量化赋能投顾提升基金收益
自2018年资管新规落地以来，公募基金成为了居民参与资本市场的首选宠儿，迄今规模已大幅增长213%。公开数据显示，近年来基金市场各类型产品业绩表现尚可，但投资者持有收益率和产品业绩之间存在较大的差距，与理想情况相去甚远。以2019年为例，统计显示，全市场股票型和混合型基金的全年收益率平均在30%以上，但有高达35.08%的权益基金受访者近一年亏损，半数以上持有人亏损幅度甚至超过了10%。
实际上，这一现象背后有着更深层次的原因。一方面，为数不少的基金投资者缺乏产品选择及资产配置能力，缺乏专业知识及资产配置能力，因此往往难以克服“追涨杀跌”、“基金短炒”等非理性情绪;另一方面，基金销售本质上依然是以产品销售为导向的营销模式，货架式热销排行、业绩排行、主题选基、网红基金等，追求渠道利益优先，也使得行业痛点进一步加剧。
直面基民赚钱难的现状，基金投顾业务可有效赋能投资者，协助投资者一起将基金收益变为自身收益。原因有二，首先，基金投顾是与投资者利益保持一致的“买方投顾”，强调以客户为中心，为客户提供量身定制的配置规划和全天候的陪伴服务，解决配置难、选基难、跟踪难和调仓难的问题。其次，基金投顾力求将基金收益变成投资者收益，投顾要解决的不是在投资端带来更好的收益，而是如何让基金收益变成投资者收益，真正帮助投资者提升盈利体验。
近年来，基金投顾试点业务蓬勃发展，已取得了令人倍感欣喜的成效。数据显示，区别于传统基金销售，基金投顾的复购率高，盈利体验更佳，组合留存率远高于单只基金。之所以能够取得这样的效果，原因在于，基金投顾服务作为“以投资者利益为根本”的新型业务，在业务定位、投资者教育与预期引导方面，体现出了非凡的优势。传统基金的销售过程中难免存在“追涨杀跌”等行为，但在基金投顾的发展过程中，投资者原来也可以做到“波澜不惊”、“逆向投资”、“越跌越买”，这与基金投资顾问业务给投资者带来的深度专业教育和合理预期引导是分不开的。
在传统的基金选择方法中，收益率择优成为主流，以致销售模式过于侧重宣扬收益率表现，往往造成“高点买入”、“业绩持续性差”的情况。鹏华基金认为，“收益表现好”不应是衡量基金的唯一标准，配置风格、交易风格、业绩持续性、风险控制能力等因素同样不容忽视，好的基金产品应该是最适合组合配置、最贴合客户需求的产品。鹏华投顾团队利用自身在量化领域的优势，将定量深入分析与定性尽调结果相互验证，打造了多维度的基金研究表现体系，力求选取最适合组合配置、最贴合客户需求的产品。
高规格整装出发，鹏华以强大阵容全力备战投顾
鹏华基金认为，基金投顾诞生以来的一大使命就在于，正确认识产品(择优选基)，正确认识市场(资产配置)，正确认识投资者自身(投资者教育)，从目前基金投资顾问的留存率上，已经能够欣喜的看到初见成效。鹏华基金清醒认识到，在基金投顾业务的开展过程中，只有把三者之间的关系捋清楚了，才能做到合理引导客户预期，引导长期投资，引导分散配置，从而有望很好地解决“基金赚钱，基民不赚钱”的症结。
基金投顾业务扬帆启航在即，鹏华基金已做好了充分的准备。在组织架构方面，鹏华专门成立了基金投资顾问部来专注于这一业务，鹏华基金相信专门的团队做专门的事，尤其是针对投顾要求投资端和顾问端高度配合的业务来说，会是较为理想的模式。
目前，鹏华基金投资顾问部已有正式员工9人，涵盖了组合策略、基金研究、交易和顾问四大团队，在投顾业务团队的协同作战中，鹏华智投将定量深入分析与定性尽调结果相互验证，并打造了多维度的基金研究表现体系。首先，鹏华投顾团队利用自身在量化领域的优势，将“定量+定性”紧密结合：在定性尽调前，研究团队根据对基金经理与产品的深入分析，挖掘业绩特征，带着问题展开定性尽调，并且将尽调结果进行定量端验证;其次，研究成果落地到标签体系：基金研究的首要目的是为投资组合推荐最合适的产品，因此研究团队在分析后，会基于研究结果提炼标签，逐渐丰富基金研究体系。
投与顾共发力，以专业化陪伴贯穿投资全生命周期
在整体业务规划中，鹏华基金坚持投顾协同共生，力求“投资”与“顾问”的同步推进。旨在打造专业、有温度、贴近客户的理财管家角色。从以量化背景为主的专业团队出发，积极协调整合公司内部资源，兼容并包，博采众长，同时实现线上线下，全类型渠道的联动式业务推动模式，同时也依托于公司中后台和零售体系中台的强大资源，一同将投顾业务做好。
在投资研究上，鹏华智投通过开放式的同业合作，打造研究联盟，积累实战业绩，为合作伙伴提供丰富可靠的投资策略和专业化陪伴。最后是建立贴近客户的理财管家团队，无论是对合作平台，还是对直销客户，整个投顾服务的过程中，投资端人员都将和顾问端人员一起深度参与其中，共同输出专业价值。
在投资端的准备工作中，鹏华基金根据政策指导意见和市场投资者的实际需求，按照不同的风险等级、预期收益区间等，储备了多样化的策略，主要涵盖了货币增强、理财替代、稳健增值和权益配置四大方向上的多个组合策略，分别对应不同的客户类型，对接市场需求。在目前的渠道合作上，也已经积极与多家大小银行券商、互联网平台进行接洽，稳步推动投顾合作协议的签署。
在顾问端，鹏华智投同样进行了大量的工作储备。鹏华基金认为，投顾业务的最大特色，应该是在顾而不在投，区别于传统的单只基金销售的突击式宣传以及零星式陪伴，投顾业务的客户陪伴是贯穿全生命周期的，覆盖从投前，到投中，再到投后，以及长期持之以恒的投资者教育。
立足于这样的出发点，鹏华智投在顾问端打造了投资+顾问团队作战，全线出击。发挥每位组合策略经理及研究员的专长，持续打磨术业有专攻的投顾角色，针对投资者关注的各个方向、资产、行业等维度，产出高频、高质、高效的各类陪伴内容，包括宏观经济、市场解读、行业分析、行业研究、资产配置、异动点评、投资技巧等多方面的内容输出。
与此同时，鹏华智投在输出形式上也尤为注重多样化，无论是对合作渠道，还是对客户本身，提供包括线上直播、策略报告会、客户沙龙、投教系列课堂等一系列的投顾陪伴服务，从买方的角度去了解客户、贴近客户、洞察客户，倾力帮助客户解决选基难、配置难、买卖难等问题，深入浅出，温暖陪伴，力求做投资者身边最懂的专业顾问。在实践中，鹏华智投也注重把过往公募基金积累了诸多的专业优势沉淀下来，交到投资者手里，以专业化陪伴助力基民提升长期投资体验。
