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险资布局权益类资产空间广阔

来源: 经济日报
2021-11-19 08:12 
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随着上市险企三季报披露完毕,保险行业今年的投资业绩也浮出水面。从已经公布的数据上看,上市险企前三季度年化净投资收益均超过了4%,大部分险企年化总投资收益率在5%到6%之间。

在今年保费收入增长乏力的大背景下,驱动险企利润增长的投资端有这样的表现实属不易。从投资构成来看,权益类资产的稳健增长成为险资投资收益的重要来源。

截至2021年7月,保险资金运用余额超过22万亿元,其中股票和证券投资基金2.26万亿元,占比约10%,长期股权投资2.12万亿元,占比超过9%。有37家保险公司和27家保险资管公司完成了股票投资管理能力披露,有102家保险公司和20家保险资管公司完成了股权投资管理能力披露。具备权益类投资管理能力的保险机构,已经成为权益类投资市场的重要组成部分。

中国保险资产管理业协会调研显示,近5年来,保险资金投资于股票和证券投资基金的余额,在保险资金运用余额中的占比保持在12%至14%。保险资金更加偏好稳健成长的企业。目前,保险资金持股比例超过10%的A股上市公司有30家,以商业银行、实体经济行业龙头企业为主。中国保险资产管理业协会副秘书长张倩认为,权益类投资在保险资金运用中占据了重要的地位,行业也期待权益类投资市场的更好发展。

多位业内人士在接受经济日报记者采访时表示,一方面保险资金长期主义的特性使得险资在投资权益类资产时能够提前布局,并且长期持有。例如,在新能源、环保、公共事业等领域,保险资金在布局时会结合ESG投资原则,做出更为精准的选择和长线布局。

另一方面,在低利率市场环境下,国内可供选择的长期资产较为有限,有的固定收益类资产的收益率开始低于境内保险资金的负债成本。例如,过去三年30年期国债利率的平均水平在3.8%,20年期国开债利率的平均水平在4.2%,已经低于保险资金5%左右的负债成本。因此,进一步促进权益类投资的发展,是未来保险资金运用的必然选择。

今年初,中办、国办印发的《建设高标准市场体系行动方案》提出,研究完善保险机构投资私募理财产品、私募股权基金、创业投资基金、政府出资产业投资基金和债转股的相关政策。提高各类养老金、保险资金等长期资金的权益投资比例等内容。明确了保险资金权益类投资,在高标准市场体系建设进程中的重要作用。这是保险资金权益类投资发展的重要使命,也是重要机遇。

在不久前举行的国新办新闻发布会上,中国银保监会统计信息与风险监测部负责人刘忠瑞也曾表示,服务实体经济是金融的本职,也是生存之本。保险资金是资本市场和债券市场的重要投资者,通过股票、基金、债券等形式为实体经济发展提供资金支持14.1万亿元。保险业服务经济社会发展大局的能力不断提升,社会“稳定器”和经济“助推器”等保险功能持续发挥。

张倩认为,险资更好地投资权益类资产离不开法律制度的不断完善、监管机构的持续规范、投资机构的能力提升、行业协会的服务拓展、金融科技的广泛应用,需要权益类投资相关的各类市场参与方和市场监管者共同努力,形成合力,促进权益类投资的持续健康发展。

【责任编辑:刁云娇】
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