个人养老金制度落地以来，相关产品持续扩容。在个人养老金理财产品方面，当前共有19只存续的个人养老金理财产品，截至11月15日，这19只产品自成立以来均取得正收益。

业内人士认为，依托银行资源，个人养老金理财产品具有一定优势。理财公司可进一步细化产品种类与目标定位，根据投资者的年龄、财富状况、风险偏好以及收益需求等进行产品设计，满足投资者多样化需求，提升产品吸引力。

成立以来均取得正收益

据中国证券报记者统计，自今年2月首批个人养老金理财产品推出以来，有5家理财公司成功开展个人养老金理财业务，目前共有14家商业银行代销19只个人养老金理财产品。从投资者购买情况来看，已有近15万投资者开立个人养老金理财产品行业信息平台账户，累计购买金额近10亿元。

当前存续的19只个人养老金理财产品均为公募开放式净值型、最短持有期产品。19只个人养老金理财产品以稳健为主要特征，从产品类型来看，大部分为固定收益类，仅有3只为混合类产品；从产品风险等级来看，基本为中低风险和中风险。

Wind数据显示，截至11月15日，这19只个人养老金理财产品自成立以来均取得正收益。具体来看，这19只产品成立以来的平均年化回报率为3.14%。其中，农银理财农银同心灵动360天L份额成立以来的年化回报率最高，为7.91%。

和个人养老金基金产品相比，个人养老金理财产品的表现较为稳健。招商证券研报显示，2023年上半年，个人养老金理财产品平均年化收益率为3.7%，而个人养老金基金产品平均年化收益率为0.85%。

巨丰投顾高级投资顾问杨前进表示，相较个人养老金基金或者储蓄产品，个人养老金理财产品平均收益率更高一些，相较其他理财品种，个人养老金理财更安全。但目前来看，市面上可选个人养老金理财产品种类仍较少。

满足差异化需求

在费率上，个人养老金理财产品的费率相对具有优势。据了解，个人养老金理财产品一般会根据理财产品销售机构、客户类别等分设不同的产品份额，针对个人养老金资金账户产品份额的费率，通常较普通份额的费率更低。

今年以来，有部分个人养老金理财产品推出费率优惠活动，推动费率进一步降低，也有部分理财推出免收销售服务费等。

此外，个人养老金理财产品L份额费率也低于个人养老金基金Y份额的费率。Wind数据显示，个人养老金理财产品管理费率、托管费率大部分为0.05%、0.015%，个人养老金基金产品的管理费率、托管费率大多为0.3%、0.075%。

业内人士认为，个人养老金理财产品背靠银行这棵“大树”，在销售经验、销售能力及意愿方面均具显著优势。不过理财公司仍需打造差异化竞争优势，以赢得客户认可。

杨前进表示，未来应进一步提高相关产品运行者的专业度，提高产品的长期收益，丰富相关理财产品的数量和品种。

中国银行研究院研究员邱亦霖认为，理财公司可进一步细化产品种类与目标定位，根据投资者的年龄、财富状况、风险偏好以及收益需求等进行产品设计，满足投资者多样化需求，提升产品体系的吸引力，增强产品的养老保障功能。

（陈露 李静）