2025年12月30日，上海誉帆环境科技股份有限公司（股票简称：誉帆科技，股票代码：001396）在深圳证券交易所主板正式挂牌上市，标志着企业正式迈入“产业深耕+资本赋能”的高质量发展新阶段。作为守护城市“里子”工程的核心力量，誉帆科技的上市不仅为自身技术创新与市场拓展注入强劲资本动能，更彰显了资本市场对城市基础设施高质量发展领域的关注与支持。

本次上市由中信证券担任保荐人与主承销商，万联证券担任联席主承销商。发行方案显示，誉帆科技公开发行新股2673.00万股，占发行后总股本的25.00%，发行价格为22.29元/股，对应2024年扣非后归母净利润摊薄市盈率19.77倍。这一估值显著低于中证指数有限公司发布的“M74专业技术服务业”同期35.36倍的静态平均市盈率，凸显出较强的投资价值，市场认购反应积极。本次发行募集资金5.96亿元，扣除发行费用后净额达5.15亿元，将为公司核心业务发展与技术迭代提供坚实资金支撑。

城市地下管网是保障城市运行的“生命线”，更是关乎民生福祉的“里子”工程。誉帆科技自2012年创立以来，始终以守护城市“里子”为使命，专注于排水管网系统智慧诊断与健康评估、病害治理及运营维护业务，成为国家级专精特新“小巨人”企业和高新技术企业。

作为科技驱动型企业，誉帆科技的核心竞争力源于持续深耕的技术创新。公司已构建起覆盖检测及专项调查、非开挖修复、养护，以及专用车辆和修复材料产销的全产业链服务体系，掌握了开阖法、水质因子分析、变径管道非开挖修复等多项核心技术，独家拥有气体翻转技术，全面覆盖市场各类主流修复技术。截至2025年6月末，公司累计拥有专利125项，其中发明专利33项，研发费用占营业收入比例连续多年稳定在4.15%-4.70%，形成了“研发-应用-迭代”的良性循环。同时，公司作为行业标准制定者，已主编和参编27项行业、地区和团体标准，出版专业教科书，参与国家科技重大专项课题研究，技术实力位居行业前列。其自主研发的核心技术成功破解了传统开挖修复成本高、工期长、影响城市交通与居民生活的行业痛点，在保护环境、保障构筑物安全、维持交通畅通等方面具有显著优势。

依托雄厚的技术实力，誉帆科技的业务已覆盖全国32个省、直辖市及自治区，在上海、广州、重庆等20余个大中城市设立分公司或代表处，建立了5个区域支持中心作为仓储、加工、物流和设备维修基地，能够为客户提供高效、迅速的全流程服务。公司先后完成厦门思明区排水管网溯源排查、重庆永川区红旗河截污干管修复等多个标志性项目，服务于各地政府主管部门、事业单位及国有企业，在行业内树立了良好的品牌口碑，还斩获上海市科学技术进步一等奖、华夏建设科学技术二等奖等多项重量级奖项。

业绩表现方面，公司展现出强劲的增长韧性与盈利稳定性。2022年至2024年，营业收入从5.13亿元增长至7.30亿元，归属于母公司股东的净利润从8051.82万元增至1.27亿元，2023年、2024年营收与净利润均实现双位数同比增长。

根据招股文件披露，本次募集资金将精准投向三大核心领域，进一步夯实公司在“里子”工程领域的服务能力与科技优势。其中，“城市管网运维服务能力提升及拓展项目”将强化全国服务网络建设，优化区域支持中心布局，提升客户需求响应效率，巩固市场领先地位；“研发中心建设项目”聚焦地下管网智慧诊断算法迭代与新型非开挖修复工艺研发，将进一步强化技术壁垒；部分资金用于补充流动资金，优化财务结构，增强抗风险能力，保障经营稳健性与战略扩张需求。