向资产管理业务转型，银行理财正在爆发出前所未有的活力，尤其是中小型银行的发力使得国有大行理财能力相对下滑。经济观察报根据普益财富最近两个年度对16家A股上市银行、中小型股份制银行（广发银行、浙商银行、渤海银行、恒丰银行）及邮储银行共计21家银行理财产品数据，发现股份制银行在综合管理能力排名持续靠前，而国有大行则集体下滑。

　　银监会主席尚福林在2015年全国银行业监管工作会议上曾表示，探索部分业务板块和条线子公司制改革，这对国有大行而言无疑是一个利好。

　　而这正如恒丰银行战略与创新部总经理娄丽丽所言，随着主要商业银行完成理财业务事业部制架构搭建，并在具体业务开展过程中不断完善最终成为独立子公司，净值型理财产品、项目类产品（股权类产品）将成为理财市场下一步发展重点，资产管理行业之间的竞争将进一步加剧。

　　发行能力:交行跃升首位

　　2014年度，全国共有347家商业银行发行了79051款理财产品，总体发行规模估测约96万亿，同比2013年的56.43万亿，规模几乎翻了一番。其中，国有银行累计发行规模估测约63万亿，占比超过65%；股份制商业银行累计发行规模估测约33万亿。

　　从发行主体类型来看，股份制商业银行发行绝对数量依然最多，全年共计发行了7379款，但其市场占比环比下降了1.86个百分点至33.18%；同样，国有银行发行数量的市场占比为22.82%，环比下降了6.37个百分点；而城市商业银行发行了24962款理财产品，市场占比为31.58%，环比上升了3.85个百分点；农村金融机构发行数量市场占比为10.53%，环比上升了4.70个百分点；外资银行发行数量市场占比为1.89%，环比下降了0.3个百分点。从中不难看出，股份制商业银行、国有银行和外资银行发行数量的市场占比出现了下降，而城市商业银行和农村金融机构则延续了上升趋势。

　　根据普益财富的数据，2014年，银行理财产品发行能力排名前十的银行依次是交通银行、建设银行、中国银行、招商银行、兴业银行、浦发银行、农业银行、工商银行、民生银行及平安银行。而2013年，这个榜单前10位的银行依次是：建设银行、中国银行、兴业银行、交通银行、工商银行、浦发银行、招商银行、广发银行、平安银行和中信银行。

　　交通银行可谓变化可谓最大，发行能力从第四名，一举跃升为首位。而这给交通银行带了客观的收益，其收益能力从2013年的第四名，上升的2014年的第二名。

　　收益能力:北京银行连续两年垫底

　　全国性商业银行的发行产品中，共有43342款公布了预期收益率。其中交通银行是公布预期收益率产品最多的银行，达到4583款，建设银行公布预期收益率产品数目达到了3974款，加上2014年度其有1款QDII产品表现不错，其收益能力排名中获得季军。尽管如此，他们并未能以预期收益产品的绝对优势，力压民生银行。而民生银行依照一贯的创新，摘得收益头牌。

　　普益财富的数据显示，2014年度全国性商业银行中，收益能力排名前十的银行依次是民生银行、交通银行、建设银行、兴业银行和中国银行、平安银行、招商银行、南京银行、广发银行和华夏银行。

　　对比2013年发现，中国银行理财产品收益率从2013年的首位降到2014年的第五位，而民生银行则由2013年的第五位跃升至2014年的首位。而邮储银行、北京银行在收益能力方面连续两年位居最后两位。但在收益能力得分上，2014年21家银行得分普遍高于2013年，北京银行也从9.84分升至11.74。

　　风控能力:农行、建行、工行排名下降

　　2014年，全国性商业银行中，风控能力排名前十的银行依次是兴业银行、中国光大银行、中信银行、中国民生银行、北京银行、南京银行、中国银行、华夏银行、邮储银行和浙商银行。

　　其中，兴业银行、光大银行、中信银行、民生银行和中国银行在实现预期收益率的产品数量方面表现优秀，这些银行公布的实现了预期收益率的固定收益类产品数量均超过1600款，显著超过其他银行。

　　2014年有超过一半的全国性商业银行都有数量不等的结构性产品到期，由于各家银行结构性产品的收益实现情况有好有坏，使得这些银行的收益实现得分表现出一定差距。经济观察报根据融360数据发现，2014年广发银行、招商银行、平安银行分别有97款、86款和60款产品未达预期收益率，且大多为结构性理财产品。

　　普益财富强调，由于部分产品整体预期收益率的实现情况不佳，进而拖累排名靠后的银行风控能力。

　　对比近两年数据发现，在这个方面，国有大行因规模大得分反而不高。其中，交行由第9位降至17位，农行、建行、工行分别从11、12、13降至15、18、20位。

　　综合理财:国有大行集体下滑

　　发行能力、收益能力、风控、产品丰富性、信息披露规范性及评估问卷等构成了银行理财的综合能力。根据普益财富的数据显示，2014年度，理财能力综合排名前十的银行依次是兴业银行、中国民生银行、招商银行、中国光大银行、南京银行、华夏银行、农业银行、中信银行、广发银行和浦发银行。

　　综合排名前十强依然是股份制商业银行占据绝大多数，其中有8家为股份制商业银行，1家城商行，1家国有银行。

　　对比近两年数据发现，国有银行在理财综合能力方面排名已明显下滑。普益财富认为，虽然国有银行网点众多，但在产品收益定价水平、产品种类丰富程度以及信息披露规范性等方面的表现普遍不及股份制商业银行甚至部分大型城商行，因此综合理财能力排名中股份制商业银行普遍表现较好。

　　随着金融互联网化发展，已有超过20家商业银行开设直销银行，并在直销银行上销售理财产品，但国有大行中，仅有工商银行开设直销银行“融e行”，中国银行方面向经济观察报表示，正在推进直销银行相关研究，将尽快开设直销银行。因此，可以预见的是，2015年银行理财产品市场将更丰富。