洪涛股份(002325)公司近日公布2012年半年报称，报告期内公司实现营业收入12.22亿元，同比增长40.63%；实现利润总额10361.48万元，同比增长68.84%；实现归属于上市公司股东的净利润为7779.09万元，同比增长66.13%，基本每股收益0.17元。

盈利能力持续改善

报告期内，洪涛股份设计施工了包括武汉中央文化区秀场、泸州大剧院等12项剧院会堂类装饰项目，保持了在这一高端细分市场内的领先优势。从公司主营业务来看，装饰行业收入同比大幅增长41.43%，毛利率也同比上升2.05个百分点。由于业务拓展良好，工程施工及设计订单有较大幅度的增长，施工进度正常，营业收入较上年同期增长较大；公司加强材料和人工的预算控制，毛利率较上年同期略有提高等因素影响，洪涛股份预计2012年1-9月归属于上市公司股东的净利润为16749.08万元至19889.53万元，变动幅度为60%-90%。

国金证券分析师贺国文认为，公司设计及工程施工订单有较大幅度的增长，这在一定程度上保证了公司后续施工订单和营业收入稳定快速增长。公司在华东、华南市场仍有较大空间，为公司后续发展提供了广阔的市场。公司未来一年的订单增速仍将保持较快增速概率较大，尤其是政府主导的公装等项目确定性似乎更高。

机构持股已近四成

由于洪涛股份在二季度实施10股送10股的分配方案，导致股东持股数大幅增长。从该股中报前十大流通股东来看也不乏机构在股价震荡上行中进行建仓。二季度中，景顺长城鼎益基金新进买入近600万股，登上流通股东第六位。此外，社保基金117组合也是首次出现在洪涛股份前十大流通股东中，该社保新进买入479.22万股，排在流通股东第八位。总体来看，机构投资者在二季度中整体出现加仓迹象，合计持股比例高达38.63%，持股较为集中。

申银万国证券分析师王胜在最新报告中指出，洪涛股份积极研究横向或纵向扩张，目前公司拥有六项装饰一级资质，积极发展总承包一体化解决方案服务，报告期内承担了多项总承包工程，并积极研究以投资、参股或收购兼并方式，壮大主业或向上下游进行产业链延伸。预计公司2012年、2013年每股收益分别为0.47和0.71元，增速为60%和50%，维持“增持”的投资评级。