“大象”起舞助力股指冲关

8日，中国中车A股复牌后一字涨停，收报32.40元，其A股市值高达7971亿元，名列A股第九位。中国中车的强势表现再次带动“大象”起舞，沪综指演绎冲关行情，站上5100点整数关口。值得关注的是，中车复牌再度将改革主题投资推向高潮，国企改革、央企重组等板块涨幅居前。国企改革有望加速，银行混改预期升温，中国核电即将上市，市场迎来事件性驱动催生的改革主题热浪。作为改革主题2.0版本，本次行情持续的时间可能比此前央企重组主题更长。

大市值周期股表现强势

8日，合并中国北车后的中国南车以“中国中车”的新面孔复牌，其A股一字涨停；H股涨幅一度超过12%，收报15.68港元，上涨4.53%。中国中车A股总股本为229.18亿股，A股市值高达7425亿元，名列A股第九位，成为交通轨道制造业的“巨无霸”。

值得注意的是，由于此前股价连续涨停，有市场观点认为，中国南车停牌前的股价完全反映了合并重组的预期。8日复牌后的一字涨停令不少投资者大呼意外。同时，中国中车的强势表现再次带动“大象”起舞，A股总市值前十位的股票悉数上涨。其中，总市值最大的中国石化上涨3.98%，其余9只股票涨幅均超过5%，中国银行和交通银行均涨停。

在“大象”起舞的引领下，沪综指再次演绎冲关行情。继上周站上5000点后，8日沪综指大涨百点并冲破5100点关口，收报5131.88点，成交额达1.31万亿元，创历史新高。此前强势领涨的小盘指数震荡回调，中小板指数下跌1.60%，收报11530.77点；创业板指数下跌4.67%，收报3704.55点。指数之间的分化凸显。

这种指数间的分化映射到行业板块上，体现为新兴行业与周期行业的分化。8日，在28个申万一级行业中，有10个行业板块上涨，申万银行、非银金融和交通运输指数涨幅居前，分别上涨6.24%、4.69%和3.48%，这三大行业是典型的大市值周期股；在下跌的18个行业板块中，申万计算机、传媒和电子指数跌幅居前，分别下跌4.47%、2.81%和2.61%，这三大行业是新兴产业中的“三驾马车”，也是成长军团中的主力军。

国企改革主题升温

4月，央企整合预期升温，“中字头”股票曾掀起涨停潮，中国南车和中国北车连续涨停。这场改革主题的行情持续了将近一个月。从目前来看，国企改革有望加速，银行混改预期升温，市场迎来改革主题的2.0版本，本次行情持续的时间可能比此前央企重组主题更长。

5日召开的中央全面深化改革领导小组第十三次会议审议通过《关于在深化国有企业改革中坚持党的领导加强党的建设的若干意见》、《关于加强和改进企业国有资产监督防止国有资产流失的意见》。方正证券指出，深改组通过两大《意见》反映了三层含义，一是解决了国企改革的红线问题，党的领导和防止国资流失是本轮国企改革中不可触及的红线，也是改革的根本前提和基本原则，无论是央企还是地方国企在改革过程中均务必坚守；二是传递了国企改革进行时、总体方案出台指日可待的信号；三是在强调红线作用的同时，引导对总体方案的预期。

业内人士表示，近期国企改革政策密集出台，意味着国企改革顶层设计方案将加速制定。考虑到国资改革不断向纵深推进，相关改革细则将逐步落地，央企有望迎来新一波改革浪潮。映射在A股上，围绕国企改革的主题投资将再度兴起。

同时，继4月份招商银行推出员工持股计划后，银行业混合所有制改革近期有“全面开花”之势，市场预期银行业混改、金融混业的方案有望近期出炉。通过建立激励机制，银行管理层可以与公司、资本所有者绑定为利益共同体，员工可以分享国有银行改革的成果，发挥其作为股东的监督和制衡作用。在此背景下，银行股混改预期显著升温。8日银行板块强势领涨，中国银行和交通银行双双涨停。

此外，中国核电即将上市，核电系央企改革的主题投资可能随之兴起，有望对整个改革主题2.0版本起到助推作用。