近日，京东网售招商银行理财产品被叫停，相关责任人亦被监管机构约谈。随着互联网金融异军突起，借助政策优势，基金、保险等金融机构已捷足先登，与互联网建立了合作广泛的统一战线，实现了名副其实的联姻。为在融资市场上分得一杯羹，银行也跃跃欲试，向互联网公司抛出橄榄枝，欲与其联手合作。不过，基于银行业特殊的行业属性，最终还是事与愿违，还是老难题：面签再次成为理财触网障碍。

　　其实，招商银行并非第一个吃螃蟹的机构。此前，广发银行就与淘宝网进行了大胆尝试，可惜尚未推出就被银监会叫停。此次京东成功卖出亿元招行理财产品，一度被视为银行突破面签的首例，但还是没能逃过折戟沉沙的命运，成为广发银行的难兄难弟。

　　从监管机构的角度来看，“面签”是当前一段时间不可动摇的监管底线。所谓“面签”，就是客户新开账户必须亲临现场、亲力亲为，首次购买理财产品前必须在网点进行风险测评，并签名确认。我国台湾地区、美国以及其他地区也只对基金产品放开“面签”，大部分金融产品仍是线下销售，监管层对于银行理财产品之所以坚持面签，其原因在于：一是核实客户身份，强调理财产品购买者身份及行为的真实性，为追查资金来源提供渠道，避免某些人借此洗钱；二是管控商业银行的风险。国内理财产品有隐性的刚性兑付存在，在投资者尚未充分理解、接纳相关风险的背景下，步子不宜迈得太大；三是保护消费者的利益，一定要确认银行客户的风险承受能力，保护其对所购产品风险的知情权。总之，金融产品是有风险的，尽管互联网渠道更方便，但由其引发、蔓延的风险不容小觑。

　　从银行业的角度来看，“面签”已成为商业银行进行互联网创新无法逾越的鸿沟，多次尝试均无功而返，而基金、保险等非银行资管产品不需要面签，已实现互联网渠道销售。相对而言，银行理财产品风险更低，尤其是保本型产品，可试点放开面签。在泛资管时代，资管产品应该在相同的水平上进行竞争。说到底，网售理财是银行应对激烈竞争的方式之一，在互联网金融崛起的背景下，存款分流现象明显，为保证资金获取，倒逼银行不得不进行金融创新。此次招行与京东的合作，实际上已经做了很多有意义的工作，比如线上风险测评、交叉身份认证等。

　　购买银行理财产品是投资行为，要求面签有合理性，但顺应互联网金融发展趋势，银行亦须在理财产品线上销售方面破题。实际上，招行网售理财产品被监管机构叫停只是金融创新与监管的一次交锋，双方后续会面的场景还会上演。金融创新是水，一旦发现缺口就会突围；金融监管是岸，时时提防漏洞，两者在其相互斗争的过程中相互促进，共同发展。