图说工作室制图数据来源于某手机软件

专家提醒，投资要把稳健放在首位

“不过一个礼拜的事情，这银行的理财产品收益率怎么会相差这么多？”昨日，一直购买银行理财产品的翁小姐对记者说。

上周，银行理财产品经历了一个火山喷发式的行情。一时间，年化收益5%以上短期产品比比皆是，甚至出现35天保本产品，收益直奔7%甚至更高。

昨日，记者根据相关银行理财产品发行信息对比发现，本周开始新发行的理财产品与6月末发行的理财产品相比，年化预期收益率已经有小幅下降，并且募集期限也有缩短的趋势。

“最近一段时间，银行的存款下降得很厉害，又临近季度考核，银行希望通过理财产品吸引存款，所以大幅抬高利息，但过了月末，流动性也宽松了，这种高收益的短期产品不可持续也在情理之中。”农业银行首席经济学家向松祚分析认为。

理财产品收益率本周降温

进入6月以后，银行间市场短期资金流动性的突然紧张引发了银行理财产品收益率的上涨，特别是3个月以下的短期限产品上涨幅度较大。

日前，正在出差路上的杨女士连续接到多家银行理财经理打来的电话，“这两天我们有一款理财产品推出，预计年化收益率在5.5%-7%，要购买的话可以做个预登记。”

由于在火车上需要花费近30个小时，杨女士最终没能成功购买这几款理财产品，等到她再次致电银行理财经理时，同类型理财产品的收益率已经有大幅的降低。尽管长期购买理财产品的杨女士知道，这类产品的周期性很明显，但是不过相差几天就遭遇“冰火两重天”，还是让杨女士感到“很受伤”。

业内人士告诉记者，本周由于银行的半年大考已过，理财产品与前两周相比量价齐跌。

昨日，记者通过查询手机软件“万得理财专家”发现，6月30日仍有700余款理财产品在售，其中收益率8%以上的一款，8%到7%之间的有4款，7%到6%之间的有65款，6%到5.5%的有上百款；而到了昨日，情况就大有不同：所有在售理财产品总共只有不到300款，收益率在6%以上的产品只有一款，5%以上的也只有10款，其余绝大部分都在4.5%以下。

一位理财师对记者说，民生银行今日将发行一款手机银行专属理财产品，35天期，预期年化收益率5%；而6月26日，该行同期限产品预期年化收益率高达7%，几天之间收益率就降低2个百分点，降幅达28%。此外，兴业银行日前起发行的天天万利宝A款38天期理财产品预期收益率报4.8%；而6月下旬，同类型、同期限产品预期收益率为5.4%。与此同时，工商银行、建设银行、交通银行等新发理财产品收益率也有不同程度下滑。

今后几天还会不会有高收益产品？广发、民生、华夏等银行的理财经理纷纷表示，前一阵由于资金面罕见紧张，各行理财产品的发行没有按常规计划进行，本周是否推出新产品、推出什么样的新产品，他们也不知道。“新品发行计划跟之前规律完全不一样了，我们也是一天看一天的。但估计这几天不会有6%以上的了，”广发银行的理财经理如是说。

短期产品或在本月中旬回归正常

“各家银行为什么做35天，而不做一年期的，因为长期产品根本拿不到这么高的年化收益。有些短期产品现在能拿到7%，但货币市场流动性一宽松，可能就只能拿到3%了。”光大银行资产管理部总经理张旭阳认为，目前银行流动性已逐步缓解，短期产品将在7月中旬以后逐渐回归正常。

向松祚也认为高收益的短期产品是不可持续的。“最近银行的存款下降很厉害，希望通过理财产品来吸引存款。这些理财产品实际上都是揽储，不一定全部做同业拆放短期套利，也是为下半年准备存款。”

昨日记者查询发现，招商银行发行的“招银进宝之点贷成金2318号人民币70天产品”，发售日期为6月29日至2013年7月4日，最高年化收益率达到6%。

相关人士表示，为了使理财资金以存款形式滞留在银行，个别产品募集期还跨越了6月30日的年中时点。

在分析人士看来，理财产品市场季末火爆已成为常态，反映了存贷比考核制度对商业银行的束缚。兴业银行首席经济学家鲁政委在接受相关媒体采访时指出，“随着理财产品市场的扩大，存款蛋糕实际上在缩小，半年末、年末时，不论是大型银行还是中小型银行，几乎所有机构都在花大力气抢夺存款，这也导致商业银行出现很多不理性行为。”

短期理财产品不断攀升的收益率，也让投资者乱了“方寸”。在选择理财产品上，投资者只比较哪家银行理财产品的期限短、预期收益率高，就选哪家的。“其实，投资者的这种行为存在潜在的风险。”一位理财师对记者说。

为了推介理财产品，有的银行对推出的高收益率理财产品，不会有保本承诺，说明书中仅以“基本无风险”或“低风险”的词句概括。某些银行对不同期限品种产品的说明书是一样的，比如35天、61天、92天期限的产品预期年化收益率分别为7%、6.5%和6.2%，但三款产品的说明书都标明一样的投资范围，如此状况让投资者难以放心。

相关理财分析师提醒，老百姓投资还是要首选以稳健为特征的银行理财产品，更多地关注中低风险级别、中长投资期限(半年以上)、报价相对较高的产品。从中期来看，银行理财产品的收益水平今后不会维持目前的水平，仍将处于下滑通道之中。