证券时报记者 方丽 杜志鑫

　　自上周五，国防、军工和国企改革概念领涨，多只有重组概念的股票出现连续涨停行情。

　　广发基金认为，两市高开高走再现井喷行情，与两个因素有关：一是受国企改革等利好消息刺激，二是短期资金面改善。

　　国家发改委近日发布消息称，国企改革目前进展顺利，国企改革“1+N”系列方案中的“N”，即配套的分项改革实施方案已基本形成。8月7日晚间，中海集运、中海发展、中国远洋、中远航运四家公司同时公告宣布停牌，原因均为接控股股东通知，其正在筹划重大事项。四家航运公司停牌推升了市场对央企改革预期。

　　从资金面看，一些积极的因素正在显现。上周五证金公司借道基金公司的2000亿救市资金进场，以及股基仓位80%的下限实施等一系列维稳政策，极大地提振了市场的情绪。此外，公募和私募机构的仓位普遍较低，潜在的补仓需求有利于改善当前的资金面供求状态。

　　基于此，广发基金判断，短期积极的市场情绪或会维持，A股将延续震荡格局。中长期来看，投资者的谨慎情绪仍有待进一步修复，市场将维持资金存量博弈的格局。伴随宽松的财政政策继续推进，未来市场表现依旧值得期待。其中，国企改革和有确定性增长的成长股将是获取超额收益的源泉。

　　广发基金副总经理、广发聚祥基金经理易阳方表示，目前很多公司已具有很好的投资价值。待市场信心逐步恢复，预计代表经济转型的发展方向如医疗、环保、传媒、旅游、互联网等会重新得到市场的青睐。主题方面，预计军工和国企改革会有持续的投资机会。

　　广发新动力、广发行业领先基金经理刘晓龙则判断三季度属于大跌后的休整期，预计市场需要1~2个月的时间重新完成股票估值体系的塑造。

　　“互联网相关股票的估值溢价将会大幅缩水，虽然很多股票经历了70%的跌幅，但是未来很可能会继续阴跌，完成价值回归。而一些管理优秀、行业成长性稳定的优质公司，将会重新获得相对的估值溢价。”刘晓龙表示，板块上，看好业绩靓丽的航空板块，周期反转初期的农业板块，军工板块可能会有政策性的事件驱动行情。另外，广发主题领先、广发制造业精选基金经理李巍称会采取更为均衡的配置策略，包括更灵活的仓位选择和更多样化的风格资产。他介绍，对“互联网+”这类弹性标的的配置比例会低于上半年，更加偏好基本面扎实、估值合理的白马成长股。他表示，寻找真正的成长股才是长期获取超额收益的源泉。