【延伸阅读】2014年企业并购业务高盛稳居老大

　　北京时间11月19日下午消息，今年的企业并购业务非常火爆，转的盆满钵满的投行们今年在这一领域的座次排名也发生了变化，高盛并购交易老大的地位得到进一步巩固，而传统老对手摩根士丹利略占下风。

　　尽管华尔街经历了这些年的金融风暴和动荡，但是像并购咨询这样的业务并没有出现太大的变化。高盛今年在全球范围内为价值达9350亿美元的并购交易提供咨询服务。高盛仅本周获得的两笔收购业务的交易额就超过了1000亿美元，其中包括制药巨头企业阿特维斯（Actavis）拟660亿美元收购肉毒杆菌药物生产商艾尔建（Allergan），全球第二大油服企业哈里伯顿（Halliburton）计划以346亿美元收购第三的贝克休斯（ Baker Hughes ）。

　　本周一宣布的这两笔收购交易，美国银行也分得了一杯羹。但是行业里的另一大巨头摩根士丹利却无缘任何一笔。由于摩根士丹利无缘该两笔巨额并购业务，高盛进一步拉开了与这一多年老对手的差距。并购咨询业务利润丰厚，研究公司Dealogic预计仅这两笔业务可为包括高盛在内的投行们带来最高3亿美元的收入。

　　今年并购交易的火爆程度是金融危机以来非常罕见的。数据统计显示，算上阿特维斯和哈里伯顿这两笔收购，今年全球并购交易的总价值达到了3.1万亿美元，是2007年以来最高的一年。高盛已经从并购咨询中赚取了17亿美元。

　　艾尔建的现有股东、对冲基金大佬阿克曼一直希望由自己持股的加拿大公司Valeant制药和自己的对冲基金潘兴广场资本管理公司全面收购艾尔建，不过此举遭到前者管理层的反对，在阿特维斯提出更高报价后，如今这种可能已变得微乎其微。不幸的是，由于摩根士丹利发现无法从艾尔建手中争取到并购咨询业务后，它转向为Valeant提供支持。但是Valeant最终没能如愿，摩根士丹利也就与该笔年内最大的并购业务失之交臂了，赚钱的机会拱手让给了老对手高盛集团。祸不单行，虽然现在摩根士丹利以全年7044亿美元并购总额区局第二，但是剔除了Valeant这笔不太可能发生的并购后，摩根士丹利的排名已经落后于摩根大通，后者今年的并购业务总额已经超过6743亿美元。

　　与摩根士丹利一样站错了队的还有加拿大皇家银行（RBC）和巴克莱银行（Barclay）。消息人士称，包括它们在内的七家公司原本将为Valeant提供超过200亿美元的融资用于收购艾尔建，然后瓜分超过5亿美元的报酬，现在看来这帮难兄难弟们要一把鼻涕一把泪了。

　　现在，这笔大规模并购交易的大赢家成了摩根大通与高盛。阿特维斯周一发布的声明显示，摩根大通将为其收购艾尔建提供近60%的资金。此外，它还是阿特维斯此次收购的唯一顾问。Dealogic预计，摩根大通、高盛和美国银行三家投行将共同瓜分该笔收购交易带来的1.6亿美元至1.8亿美元利润。

　　在另一重磅收购交易哈里伯顿对贝克休斯的收购中，瑞士信贷是当之无愧的大赢家。它是哈里伯顿的主要顾问，Dealogic预计哈里伯顿将为该收购服务支付1-1.2亿美元。不过从哈里伯顿的股价走势来看，投资者认为哈里伯顿为贝克休斯提供的报价太高了，50%的溢价也是全球大规模企业并购中非常罕见的，在该交易宣布后哈里伯顿的股价已经下跌了超过15%。现在来看，这笔交易能不能最终得到监管部门批准也是个大问题，如果合并成功那么全球第一大油田服务巨头斯伦贝谢和合并后的哈里伯顿将占据美国油田服务市场70%以上的市场份额，瑞士信贷这笔钱能不能吃到嘴里还不好说呢。（萧何）

　　（2014-11-19 16:48:04）