【延伸阅读】中国中产青睐海外投资

《国际先驱导报》记者 桑彤 王鹤 发自上海

买房、买基金、炒股……同样是做理财投资，近几年国内投资者遭遇的是楼市限购、基金亏损、数年走不出泥潭的中国股市，保本的银行理财产品收益才勉强跑过CPI（居民消费价格指数——编者注），在这一背景下一小部分有着敏锐头脑的国人却在海外市场收获不菲。

随着中外经济的“逆周期”出现，“出海”投资已不再仅仅是富人们的专利，越来越多的中产阶级也开始将投资目光转向海外。

房地产基金股票“多管齐下”

在澳大利亚工作的新西兰籍华人宏伟轩发现，新、澳两国的好房子现在都得靠抢了。“去年新西兰和澳大利亚部分城市的房价上涨至少超过10％，新西兰房子已经到了疯抢的地步，基本上当天看中不下单第二天房子就没了。”

宏伟轩说，如今在奥克兰的购房者中大部分来自中国，不少当地人担心中国人会集中进入抬高房价，甚至借首付买房。

据上海的一些澳大利亚投资中介机构介绍，新西兰和澳大利亚对海外投资者购房非常开放，只需要10％至20％的首付。澳大利亚的部分城市在期房未交付前，不需要支付按揭款，且交易税费有减免，催生了“炒楼花”现象。而且，作为资源性国家货币，澳元持续处于升值状态，利率低于中国，已经有不少国内投资者抛售国内房产赴海外投资买房。

宜信财富高级副总裁刘峰近两年一直鼓励朋友去海外买房。他介绍自己的经验说:“我全家在1985年移民美国，2003年时回中国定居，分别以每平米单价5000元和7000元在上海买了两套房子，如今已上涨近10倍，但现在我绝对不会在中国买房。事实上，2011年我在澳大利亚买了一套房子，2012年在英国买了一套房子，年回报是15％至20％。”事实上，从去年开始中国投资者已取代加拿大，成为美国房地产最大的外国买主。

而除了海外购房置业，美国股票市场也走出了一条漂亮的上升曲线，吸引了大量投资者蜂拥而至。由于直接投资海外股市的门槛和限制，多数国人还是借道QDII（合格境内投资者——编者注）基金“出海”，越来越多的国内理财机构也开始海外金融理财产品的开发。

数据显示，今年前7个月超八成QDII基金取得正收益，平均净值增长率达7.27％，高于同期A股股票型基金近5个百分点。继2012、2013年后，QDII基金再度成为全市场最赚钱的基金品种。

其中，诺安基金、鹏华基金、广发基金和嘉实基金近几年都发行了投向全球房地产信托投资基金的产品，今年以来投资收益分别达到17.47％、17.45％、15.49％以及13.74％，远远高于国内其它基金收益水平。

“出海”多为规避不确定性

民生银行和麦肯锡联合发布的报告显示，高净值人士（一般而言指大陆个人持有可投资资产超过600万元人民币的人士——编者注）数量在2015年将达200万人、可投资资产达到77万亿元，超过半数的高净值人士拥有境外投资，资产海外配置需求持续强烈。还有过半的高净值人士计划增加海外投资比重。

复星集团副董事长兼CEO梁信军预测，我国居民存款总额超过40万亿元，至少20％想出海投资，其中资产在千万元以上的高净值投资者，至少三分之一想“出海”，有意愿“出海”的资金总规模约3万亿美元（1美元约合6.15元人民币）。“现在有一个明显的趋势，随着近两年大多数国家对中国的购房乃至移民门槛有所下降，以前投资海外的多是所谓的富人，如今加入的更多是中产阶级收入人群。”上海华侨移民负责人毛海滨说。

我国投资理财资金缘何如此渴望出海？受访专家多认为，我国正处在增长速度换挡期、结构调整阵痛期和前期刺激政策消化期“三期”叠加时期，有一定财富积累的人群对资金安全更为敏感，会重新选择资金避风港。

建银精瑞资本董事长李晓东就表示，当前我国经济的主要特点就是“不确定”。宏观经济走向不确定，人民币汇率走向不确定，未来的环境、资源不确定。加上产能过剩、地方政府债务、房地产泡沫积聚、影子银行扩大等风险隐患令投资者信心不足。

全联房地产商会创会会长聂梅生也坦言，欧美国家各种经济参数显示其经济已开始抬头走向上周期，而我国目前是向下周期，此时出海做“逆周期”投资，不管对机构还是个人都是非常宝贵的机会。

珈南资本总经理焦谷补充说，国内的高净值人士持续增长，他们对“鸡蛋不能放在一个篮子里”有清醒的认识，通过海外配置分散投资风险的需求越来越强烈。何况经济发展不可能无波动地永远向上，近段时间人民币贬值预期乃至宏观经济的悲观预期进一步加大资产全球化配置需求。

除了经济周期带来的投资风险外，“目前国内金融产品的匮乏和投资策略的单一限制了资产配置效率，也使得越来越多的投资者希望通过全球化资产配置，获得更高回报。”上海信托董事长潘卫东近日透露，上海信托最快今年年底将在新加坡、中国香港向国内客户提供全球资产配置服务。

（2014-08-29 16:15:01）