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母亲节央妈证明了自己是股市的妈 降息0.25个百分点

每日经济新闻黄小聪 费盛海 2015-05-11 08:56:00

  继3月1日后,央行三个月内第二次降息,与上次一样降息25个基点。

母亲节央妈证明了自己是股市的妈 降息0.25个百分点

  今日央行宣布,自2015年5月11日起金融机构人民币一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至5.1%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.25%,同时,将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.3倍调整为1.5倍,其他各档次贷款及存款基准利率、个人住房公积金存贷款利率相应调整。

  央行没有像往常一样在周五宣布降息消息,而是在周日宣布,今天正好是母亲节,网友调侃“央妈加班降息,向股民和房奴证明了央妈是亲妈”、“世上只有央妈好”。

  央行在答记者问中解释:当前,国内经济结构调整步伐加快,外部需求波动较大,我国经济仍面临较大的下行压力。同时,国内物价水平总体处于低位,实际利率仍高于历史平均水平,为继续适当使用利率工具提供了空间。

  降息6大影响与你的钱有关

  1、去银行存钱,利息变少了

  此次央行降息,1年期的存款基准利率由调整前的2.5%降为2.25%,意味我们以后去银行存款,利息会减少。比如50万元存银行1年定期,利息就整整少了1250元。同时,存款利率浮动上限由基准利率的1.1倍扩大到了1.2倍(若商业银行用足上浮区间,则上浮后的存款利率与调整前的水平相当),则给各家商业银行更大的自主空间,银行间形成差别化利率竞争的态势。其实也是件好事,存钱可以“货比三家”,选择利率更高的银行来打理自身的财富。

  2、楼市影响:商业贷款和公积金贷款利率均下降 房贷压力小了

  个人住房公积金5年以上贷款利率由调整前的4%降为3.75%左右,商业贷款基准利率也由调整前的5.9%下调为5.65%左右。一般来说,公积金贷款或商业房产的贷款、还款利率是跟央行的基准利率挂钩的。因此,此番基准利率的降低对于一些想要买房的个人和家庭来说,房贷压力变小了。比如买房时商业贷款100万,贷款期限30年,利用等额本息还款法,降息后每月月供减少260元左右,总利息共减少了9万元左右。

  3、生活消费更加活跃

  降息,意味着利息可能减少,使银行的存款流转到消费和投资方面。单从消费方面来看,国家统计局曾对中国消费者信心的调查显示,2014年10月城市和农村消费者信心指数分别为102.0和106.9。通过此次降息会促进消费,预计消费者信心指数在未来会有所上升,这也有利经济总体向上发展。

  4、民众理财会有更多选择

  央行降息直接影响到投资产品,利好较大的主要有房地产、水泥建材钢铁等资产负债率较高或资金流动性压力较大的行业;其次对股市和债券市场也利好,但嘉丰瑞德理财师提醒大家,股市和债市风险仍不可忽视。在家庭资产配置方面,稳健理财方面的投资也不可少,除了优选定存、国债,还可以选择固定收益类产品,风险低,投资收益也不错。

  不过,降息会对以货币基金为主要投资方向的余额宝等互联网“宝宝”类产品和银行理财产品的收益率造成一定的影响,预计此后两类产品的收益会将下行,建议大家谨慎选择。

  5、股市影响:六大行业受益明显 最利好地产股

  分析称,降息直接利好高负债率行业,比如地产、基建、有色、煤炭、证券等行业。但银行业能否享受降息利好还有待观察。

  降息对股市什么影响?无疑是重大利好。因为货币的价格下降,使得企业运营成本降低,也使得股市融资成本降低,这都会刺激更多资金向股市流动,也会刺激企业投资。这些,对股市当然都是利好。由于这次降息,股市无疑将会向上寻求对前期高点的突破,一旦放量突破,则新的主升浪即可确立。所以,后市,投资者要关注大盘在向前高突破过程中的盘面状态。

  当然,就短期而言,对银行股显然是利空,因为降息使得贷款利率下降,而鉴于现在银行仍然缺流动性,它们就不得不继续上浮存款利率。如此,银行存贷款利差将再次被挤压。

  降息最大利好的板块就是房地产板块。因为,对于当前房地产行业来说,货币价格高和资金压力大是两个最重要的矛盾。上次降息后,市场迎来一轮购房潮,房地产企业的资金面压力有所缓解。如今,再次降息,不但会促进购房者购房,也会降低企业成本,故对房地产股来说是重大利好。

  降息会进一步引发人民币的贬值预期,所以对于需要进口原材料较多的企业来说是利空,譬如造纸行业等。但是,人民币贬值利于出口,所以对于出口产品特别是中高端产品的企业来说,是利好消息。另外,一方面降息,另一方面政府增加基础建设投资,未来基础建设相关板块值得继续关注。

  6、贷款环境宽松,创业投资更容易

  此次降息,银行放松了贷款要求,民众贷款更加容易,贷款的成本也降低了。获得了财务支持,会使得更多具有能力的人,更愿意去创业、去做投资来获得更多的经济 收入。虽说降息后民众从银行贷款更容易,贷款的金额也放宽,但是银行的贷款审批流程一直很复杂,意味着民众也并非那么容易贷到款。部分人还需从一些非银行 的金融机构进行贷款才行。

  此次央行降息,旨在降低社会融资成本,传导到投资理财市场,除了整体利好楼市外,对银行理财、股市、债券、基金、“宝宝”、P2P、黄金商品等都会产生不小的影响。虽然央行降息,但有定存习惯的人暂时无需紧张忙着“存款搬家”。随着各家银行的利率可能展开的差异化竞争,未来在存款时,消费者可“货比三家”后进行选择,以获取更高的收益。此外,存款保险条例已在征求意见,即将出台,银监会在去年12月4日又下发了《理财业务监督管理办法(征求意见稿)》,大家密切关注并及时研判政策走向,在理财方面仍需做到理性,最好采取组合投资策略,分散风险,实现收益最大化。

  历次利率调整以及对股市影响

母亲节央妈证明了自己是股市的妈 降息0.25个百分点

对实体经济的影响

  为啥要降息?保经济增长

  首先,一季度GDP增速继续下滑至7%后,二季度经济走势如何备受关注。作为经济先行指标,汇丰PMI超预期回落,让人不免为经济增长前景担忧。

  4月汇丰PMI指数初值为49.2%,比上月终值下降0.4个百分点。不仅低于此前市场预期,还创下12个月以来新低。

  “数据显示制造业加速下行。尽管4月19日央行再度降准,但尚需时日方能显效。经济下行和通缩形势严峻,亟待货币宽松加码。”汇丰大中华区首席经济学家屈宏斌在分析数据时说。

  其次,外管局4月23日发布的2015年3月银行结售汇和银行代客涉外收付款数据显示,3月结售汇逆差4062亿人民币,连续8个月逆差,逆差规模进一步扩大。

  且不久前央行公布,3月金融机构新增外汇占款减少1565亿元,减少额创7年的新高。

  外管局国际收支司司长管涛也表示,跨境资金流动震荡在进一步加剧。分析人士指出,在资本外流和经济下行压力之下,货币政策在稳增长方面将继续发力,降准、降息是备选项。

  最后,企业融资成本超过利润率,实体经济发展环境仍待改善。国家统计局近日公布的数据显示,今年一季度我国GDP同比增长7%,为6年来最低增速。此外,央行数据显示,2015年3月末,企业融资成本为6.83%,相比国务院总理李克强所说的5%的企业平均利润率仍高出约180个基点。

  同时,经济低迷正在让银行的资产质量风险加大,所以政策从“供给收缩”加速转向“需求扩张”也是预料中的事。

  4月19日,为弥补货币供应缺口和稳增长,央行已经选不了“史上最强降准”:全面降准1个百分点,对其他符合条件的金融机构额外降准0.5-2个百分点。券商预计,本次降准将释放流动性1.2-1.5万亿。

  对楼市的影响

  专家称房价肯定憋不住

  易居研究院副院长杨红旭撰文称,正如弗里德曼所言:价格本质就是一种货币现象。股票是标准的资产品,所以将直接利好股市。而房地产属于准资产品,尤其是住宅既具消费品的功能,又有资产品的属性,所以也在一定程度上利好房价。房地产业是资金密集型行业,无论是市场供应方还是市场需求方,皆对银行信贷依赖度较高,必然也对资金使用价格变化非常敏感。降息会降低开发商和购房人的资金使用成本,从而促进市场增长;加息会提高开发商和购房人的资金使用成本,从而抑制市场增长。

  当然,决定房价走势的因素有很多,比如经济基本面较差,对房价构成利空,反腐力度加大,也减少了高端住宅需求,部分城市住宅库存压力大,房价跌不动。但在诸多因素当中,货币政策、信贷政策及与之相关的流动性,当属影响楼市需求的第一因素,尤其是房地产短周期而言。

  一个降息周期是由多次降息组成的,所以单次降息虽然对楼市有促进,但作用并不明显,需要多次降息之后,才会出现较为明显的累加效果。其实,这也是货币政策具有滞后性的表现。从历史经验看,一个降息周期的最后一次降息前后,对楼市的累加效应会集中显现,助推楼市进入繁荣期。比如上一轮的降息周期,最后一次降息出现在2008年12月,三个月后全国房价环比增幅止跌反弹,进入房价上涨通道。

  但就这一轮降息周期而言,情况比较复杂,在降息的初始阶段:2012年6、7月前两次降息后,楼市加速回暖,并于2013年出现一波涉及一二线城市的繁荣。其后,2014年楼市再度降温。而在房价上涨之后,降息就停止了,非常罕见的中断了两年多。因此,当前更需要关注的是2014年11月重启降息进程之后,包括2015年3月1日本轮的第四次降息,对于2015年楼市复苏进程的影响。

  从全国70个大中城市房价指数来看,2014年5月出现环比下跌的“拐点”,至2015年3月,已持续下跌了11个月,下跌时长已超过上一轮的8个月(2011年10月至2012年5月)。值得关注的是,随着2014年二季度地方纷纷救市,尤其是9月30日央行和银监会发文支持房贷,房价环比跌幅呈收窄之势,11月第三次降息之后,更加促进了房市企稳,其中一线城市的房价已率先于12月止跌反弹,今年3月涨幅扩大(如图)。

母亲节央妈证明了自己是股市的妈 降息0.25个百分点

全国70城一二三线城市新建商品住宅价格环比增幅比较

  2015年以来,2月有一次降存准率,3月1日又有一次降息,货币仍呈加速放松之势。加之诸多房地产调控政策继续宽松(比如住建部指导部分城市停建安置房,转而收购商品房,以减少库存压力),货币政策与调控政策双重宽松,在叠加效应之下,预计二季度全国70城房价环比增幅将止跌反弹,多数二线城市和部分三线城市的房价,也将随一线城市而出现上涨拐点。

  最后,大家还应明白一点:当前,还只是处于降息周期中段,未来两年还将有多次降息降准动作,这将成为推动2015年全国楼市,尤其是一二线城市楼市告别冬天、走向春天的重要推力。预计2016年全国楼市还将进一步升温。

  背景知识:

  1、存款利率,是指客户按照约定条件存入银行帐户的货币,一定时间内利息额同贷出金额即本金的利率。有活期利率和定期利率之分,有年/月/日利率之分。

  2、贷款利率,是指借款期限内利息数额与本金额的比例。我国的利率由中国人民银行统一管理,中国人民银行确定的利率经国务院批准后执行。 贷款利率的高低直接决定着利润在借款企业和银行之间的分配比例,因而影响着借贷双方的经济利益。贷款利率因贷款种类和期限的不同而不同,同时也与借贷资金的稀缺程度相联系。

  3、所谓降息是指银行利用利率调整,来改变现金流动。当银行降息时,把资金存入银行的收益减少,所以降息会导致资金从银行流出,存款变为投资或消费,结果是资金流动性增加。一般来说,降息会给股票市场带来更多的资金,因此有利于股价上涨。降息会推动企业贷款扩大再生产,鼓励消费者贷款购买大件商品,使经济逐渐变热。

  (每经网综合腾讯财经、杨红旭楼市研究等)

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