成长型基金公司的破茧化蝶之路
近期,备受关注的中国证券投资基金业协会统计的最新基金公司总规模新鲜出炉。数据显示,截至2015年6月底,基金公司资管规模排位赛进一步白热化,纵观2014年底排名及本次年中考核,稳居前五的仅剩两家,分别为天弘基金及民生加银基金公司。资管业务总规分别为9479及6956亿元,分别位列行业第一及第四。其中民生加银基金管理有限公司在2015年上半年,公司总资管规模增长超1604亿元,涨幅达30.0%。
公募发力屡获金牛
民生加银基金公司资产管理总规模实现快速增长,得益于其在公募基金领域的积极布局与主动管理能力,根据天相投顾数据显示,截止6月末,民生加银基金公募规模达545亿元,与2014年底相比,增长161亿元,涨幅达41.77%。
公司在上半年先后发行了以聚焦国企改革、市场热点的成长股民生加银研究精选混合和以打新基金为主的民生加银新动力混合及民生加银新战略混合等新基金,根据该公司公告显示,截止6月30日,仅这3只新基金的资产净值规模就超过了100亿元。
此外,在市场大幅波动的情况下该公司的多只老基金牛势不减,规模增长迅猛,根据银河证券基金研究中心数据及民生加银公告显示,截止7月24日,民生加银策略精选混合过去一年净值增长率达136.65%,排名4/81,截止6月底的份额总额比2014年底增长201.26%,基金资产净值半年增长达447.21%。民生加银增强收益债券过去一年净值增长率A类达77.95%,排名3/107,C类达77.18%,排名3/65,其中C类截止6月底份额总额比2014年底增长128.99%,同期C类资产净值增长171.76%。民生加银信用双利债券过去一年净值增长率A类达47.89%,排名10/107,C类达47.25%,排名7/65,其中C类截止6月底份额总额比2014年底增长182.59%,同期C类资产净值增长239.35%。
基金 | 今年以来净值 增长率 |
排名 | 过去一年净值 增长率 |
排名 | 半年份额 总额增长 |
半年资产 净值增长 |
民生加银策略精选混合 | 77.82% | 14/126 | 136.65% | 4/81 | 201.26% | 447.21% |
民生加银增强收益债券A类 | 19.24% | 13/112 | 77.95% | 3/107 | 19.76% | 42.40% |
民生加银增强收益债券C类 | 18.96% | 11/70 | 77.18% | 3/65 | 128.99% | 171.76% |
民生加银信用双利债券A类 | 20.69% | 8/112 | 47.89% | 10/107 | 20.38% | 44.85% |
民生加银信用双利债券C类 | 20.50% | 6/70 | 47.25% | 7/65 | 182.59% | 239.35% |
净值增长率及排名来自银河证券基金研究中心,截止7月24日 | ||||||
半年份额总额及资产净值增长来自民生加银基金公告,截止6月30日 |
新老基金共同发力促进了公募规模的增长,股债业绩双优:
(截止7月28日,民生加银基金近一年天天基金网排名)
类型 | 涨幅 | 同类平均 | 沪深300 | 公司排名 |
混合型 | 77.49% | 60.44% | 64.00% | 8|72 |
债券型 | 46.03% | 21.42% | 64.00% | 2|73 |
![成长型基金公司的破茧化蝶之路](../../img/attachement/png/site1/20150807/002170196e1c172e5a6c07.png)
图一:混合型基金累计收益率走势图
![成长型基金公司的破茧化蝶之路](../../img/attachement/png/site1/20150807/002170196e1c172e5a7308.png)
图二:债券型基金累计收益率走势图
民生加银基金公司优秀的业绩也受到权威机构认可,公司今年荣获由《中国证券报》颁发的2014年度“债券投资金牛基金公司”奖;,旗下的民生加银增强收益债券基金分别于2013年3月、2015 年3 月荣获“三年期债券型金牛基金”奖和“五年期开放式债券型持续优胜金牛基金”奖。
体制革新+业务革新双管齐下
任何优秀企业的成长离不开正确的战略部署及科学的管理体制,民生加银亦是如此。早在2011年到2013年公司用一年多时间实现10倍规模增长,步入中型基金管理有限公司之列后就一直稳步增长,快速发展壮大。其董事长万青元先生早就布局公司内部的体制革新,部署了“投研事业部制+打造多个资产管理平台+虚拟持基激励机制”的新型架构,促使公司在激烈的行业竞争中脱颖而出,新任总经理吴剑飞给公司未来发展提出了业务革新三大战略,即客户服务战略、产品战略、互联网金融战略,为公司良好前景背书。
在体制革新方面,民生加银手脚迅速,今年初在投研团队率先采取事业部制+虚拟持基制,对投研队伍进行充分激励,并与基金持有人利益绑定。其中,虚拟持基激励制度实现了基金经理的利益和公司股东及投资者的利益绑定,带有杠杆性的奖金充分激发了基金经理的工作热情与积极性。而事业部制可以更大程度上发挥团队的作用,给予员工更多的自主管理空间,激发员工的责任感与参与感。两种管理激励制度的结合为民生加银基金吸引并留住了行业人才,组成了高质高效的投研团队,民生加银基金能够得到迅速成长与发展也是必然结果。
在业务革新战略方面,民生加银基金总经理吴剑飞为公司制定了三大战略方向:第一,客户服务战略,打破常规,做好前瞻的投资业绩,真正从客户需求出发,争取一些直接客户;第二,产品战略,开始准备对冲性产品,无论在牛市还是熊市,通过对冲产品降低净值波动,以更好的收益方式服务客户;第三,更积极的通过互联网策略来发展业务,目前公司直接跟民生银行的如意宝及其他的电子商务对接、跟腾讯理财通的合作等等。
吴剑飞认为基金公司追求规模是天然的诉求,但是要严格遵循一些原则和规律,他在15年的投资经历中恪守“宁可错过不可做错”的原则,规模扩张要“‘中庸’+‘易简’”。
吴剑飞的管理之道有两条主线,这两条线是中国文化的精髓。第一是来自儒家的中庸。中也者,天下之大本也;和也者,天下之大道也。中庸即为中和,不偏不倚。比如新基金发行,即使是牛市也要适度,要有节制,无论是经营公司还是投资管理都要讲究适度;第二是《易经》中的易简,易则易知,简则易从。简单说来,“易”就是容易听得懂,“简”就是容易做。民生加银基金近期试行的种种激励机制也贯彻了这两个原则,在投资管理上,也融入了这些思想。
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